Estado da economia do USDC
Estado da economia do USDC
Um novo sistema financeiro na internet está surgindo. Graças ao poder do USDC, das redes de blockchain e de alguns dos melhores desenvolvedores e empresas de tecnologia do mundo, o sistema financeiro está sendo atualizado. É mais rápido, mais fácil e mais seguro, tornando o dinheiro aberto para todos.
State of USDC economy
Preface
Na última década, o surgimento da tecnologia blockchain alimentou uma convergência entre a internet e as finanças globais. Essa convergência está proporcionando uma atualização de software para o sistema financeiro que é nada menos que transformadora.
This is what inspired Circle’s founding in 2013. Our focus has been infusing the core elements of open internet software into the world of money. Our mission is to use the internet’s openness and scale to raise global economic prosperity through the frictionless exchange of value – building what we believe is an emerging and new internet financial system.
Software is poised to eat the world of finance, just as it evolved many legacy industries a generation ago. By making communications, entertainment, and other business activities faster, cheaper, and easier to access, costs dropped, barriers fell, and innovation flourished. We see the accelerating migration of commerce to the blockchain as the next wave of this decades-long trend of digital transformation, with a social and economic impact potentially larger than that unleashed by the original internet in the 1990s and early 2000s.
Consider that from 2000-2020, internet usage grew from less than 7% of the world’s population to 60%.1 As blockchain opens up aspects of traditional finance that have long been closed, we anticipate a similar growth trajectory for blockchain-based commerce.
In the coming years, we expect millions of businesses and billions of people to begin using this new, open Web3 internet layer to transact trillions of dollars in value.
A moeda aberta é uma grande ideia que engloba princípios econômicos, técnicos e filosóficos enraizados no design de abertura e interoperabilidade da internet. Ao reduzir a zero o custo marginal da disseminação de dados, a Web tornou a soma do conhecimento humano acessível a todos. Ao facilitar a criação para desenvolvedores e criadores, ele possibilitou um rico ecossistema de sites e aplicativos.
No entanto, o projeto da internet continua incompleto, pois, embora os dados circulem pelo mundo de forma segura, instantânea e gratuita, a superestrada monetária na internet ainda está sendo pavimentada.
Tudo o que fazemos hoje é focado na construção e aceleração desse sistema financeiro da internet.
As this report details, it all starts with our efforts to build USDC into the largest, most widely-used stablecoin network in the world. Through USDC, we are empowering almost anyone, anywhere, with the ability to access and use dollars on the internet. And we are turning USDC into an open platform for companies and developers to build a new wave of apps that could rival and reshape today’s dominant internet and financial platforms.
Last year marked a major turning point for the future of blockchain-based, internet native finance. Bad actors began to bear the full weight of their nefarious activity, frauds were uncovered, yet the underlying technology matured, and mainstream businesses deepened their involvement with technologies like USDC.
Leading payment companies and merchant settlement firms are now using USDC to solve real-world pain points. Blockchain-based credit markets are using USDC to support real economic activity around the world. Fintechs and neobanks that were born on the internet are turning to USDC as a means of moving dollars at the speed of internet commerce. Remittance companies and non-governmental organizations (NGOs) are building with USDC to tackle the hard problem of moving value quickly and fairly to people who need it. Traditional banks, capital markets firms, and custodians are supporting USDC as a way to grow their businesses.
Esse impulso é o motivo pelo qual os formuladores de políticas em todo o mundo fizeram um progresso significativo na emissão de regras e diretrizes sobre como se envolver de forma responsável com stablecoins de pagamento e blockchains abertos. Eles entendem a magnitude da oportunidade e estão determinados a aproveitar os benefícios para suas economias e sociedades. Juntos, os inovadores e os formuladores de políticas estão redefinindo a arte do que é possível fazer com dinheiro na internet.
Embora ainda seja cedo, há sinais inconfundíveis de que o USDC e o ecossistema mais amplo estão prestes a atingir a velocidade de escape – liberando o poder do dinheiro aberto em todo o mundo.
I hope you enjoy the 2024 edition of State of the USDC Economy. My team and I look forward to discussing the findings with you.
Sincerely,
Jeremy Allaire
Cofundador, presidente e CEO
Dólares para qualquer pessoa, em qualquer lugar
Redes de blockchain abertas estão impulsionando uma nova forma de dinheiro e redefinindo como pessoas e empresas trocam valor globalmente. Essas redes representam uma nova camada de tecnologia financeira que aproveita a internet para reduzir custos e atritos profundamente enraizados, aumentar a velocidade e reimaginar o que é possível ao trocar valor, seja enviando dólares digitais através de fronteiras ou interagindo com versões tokenizadas de outros ativos tradicionais.
This possibility impelled Circle’s launch of USDC in 2018. USDC is a payment stablecoin that combines the strength, trust, and network effects of the US dollar with the superpowers of the open internet.
The near-term opportunities are significant and are starting to create outsized impact, driven by the dollar’s role at the center of global finance. The dollar comprises more than 90% of trade invoicing in Latin America, 74% in Asia Pacific, and 79% in the rest of the world outside of Europe.3 According to the Federal Reserve, nearly $1 trillion in US bills, including two-thirds of all $100 bills in existence, are held outside the US.4
The dollar’s global role means the overwhelming majority of stablecoin activity today is denominated in dollars. USDC makes it possible for nearly anyone, anywhere, to access, hold, and transact digital dollars over the internet. USDC is already available in more than 190 countries and held in nearly 3 million on-chain wallets.5
The dollar’s new
form factor
Backed 100% by highly liquid cash and cash-equivalent assets, always redeemable 1:1 for US dollars.
Deep connectivity to the banking system to maintain price stability, ensure timely redemption, and expand global availability.
In 2023, Circle bridged more than $197 billion between the banking system and the blockchain through minting and redeeming.2
An open platform for money on the internet
Over the past few years, USDC has experienced exponential growth as a stablecoin network. Since its introduction in 2018, USDC has been used to settle about $12 trillion in blockchain transactions. More people in more countries are experiencing the benefits of unlocking digital dollars on the blockchain. This is spurring developers to build new apps, strengthening the ecosystem of services around USDC, and making it even easier to obtain, send, and store.
The growing use cases for blockchain technology recall the adoption curve of cloud computing. Early in its history, the cloud was seen as niche and risky, but now the cloud’s inherent advantages for business are clear. Today, corporations store 60% of their data in the cloud, with 9 in 10 large enterprises adopting a multi-cloud architecture.6 We are on the brink of the next phase in this evolution, as more businesses adopt Web3 on enterprise-grade blockchains. The internet financial system that Circle is helping build does not compete with the cloud; it helps complete it. Indeed, blockchain networks bring trustworthy data, transactions, and computational power to the public internet.
Estamos à beira da próxima fase dessa evolução, à medida que mais empresas adotam o Web3 em blockchains de nível corporativo.
Uma API em dólares para atividades financeiras na internet
O USDC é essencialmente uma API de dólar na internet pública. É um bloco de construção de código aberto e bem regulamentado que oferece fácil integração com outros projetos de fintech, bancos e moedas digitais para permitir transações quase instantâneas e quase gratuitas denominadas na moeda mais usada do mundo. Isso cria enormes oportunidades em um momento de rápida evolução no conjunto de tecnologias financeiras e de crescente onipresença de APIs.
Criado para a interoperabilidade entre blockchains
USDC is natively available on 15 blockchain networks. Over time, our plan is to make USDC available wherever developers are active and the right security measures are in place, so that it can easily and safely flow across the blockchain ecosystem.
Ao mesmo tempo, estamos fazendo com que as complexidades das blockchains fiquem em segundo plano. O recém-lançado Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) ajuda a reduzir o atrito, aumentar a segurança e reduzir os custos ao enviar USDC de uma blockchain para outra. Em um futuro próximo, pretendemos habilitar o suporte ao CCTP para todos os blockchains em que o USDC é nativo, o que facilitará o envio de dólares pela internet sem os desafios atuais que os usuários enfrentam ao transferir o USDC de um blockchain para outro.
A Visa é líder mundial em pagamentos digitais, facilitando transações entre consumidores, comerciantes, instituições financeiras e entidades governamentais em mais de 200 países e territórios.
A Visa expandiu seu programa piloto de liquidação de stablecoin, trabalhando com emissores e adquirentes participantes para movimentar milhões de USDC entre seus clientes participantes por meio de redes de blockchain selecionadas para liquidar pagamentos denominados em moeda fiduciária autorizados pela VisaNet. De acordo com Cuy Sheffield, chefe de criptografia da Visa, "ao aproveitar o USDC e selecionar redes globais de blockchain, estamos explorando novas opções para que os clientes participantes enviem ou recebam fundos com facilidade".
BlackRock is an asset manager and one of the world’s leading providers of investment, advisory, and risk management solutions.
Como parte da estratégia de ativos digitais da BlackRock, a empresa fez um investimento na Circle e anunciou uma parceria estratégica para explorar a tokenização e como o dinheiro digital - como o USDC - pode ajudar a eliminar ineficiências na atividade de serviços financeiros. Além disso, a BlackRock administra a maior parte das reservas de USDC por meio do Circle Reserve Fund (USDXX), um fundo de mercado monetário governamental registrado conforme a Regra 2a-7. O Circle Reserve Fund está sujeito às exigências do Investment Company Act de 1940 e informa diariamente as participações da carteira.
A Coinbase está construindo a plataforma on-line para a criptoeconomia - desenvolvendo um sistema financeiro mais justo, acessível, eficiente e transparente.
Since jointly launching USDC more than five years ago, Coinbase has helped enable access to USDC for millions of users across the world, providing trusted digital dollar access and facilitating efficient money movement at scale. With millions of end-user customers and more than 245,000 ecosystem partners in over 100 countries, Coinbase is committed to serving the public interest by helping to advance USDC as the on-chain dollar of choice for businesses, developers, and users worldwide.
MoneyGram is a leading global financial technology company that enables millions of consumers to send money around the world.
MoneyGram leverages USDC on Stellar to provide global money movement capabilities – offering consumers the ability to ‘cash-out’ to fiat from digital assets like USDC in 180+ countries and ‘on-ramp’ to USDC in 30+ countries around the world. Additionally, with MoneyGram’s forthcoming non-custodial digital wallet, set for release in Q1 2024, users will be able to send, receive, and hold USDC – empowering users to safeguard their wealth; when a user wants to cashout, they can visit any participating MoneyGram location or any payment method that MoneyGram supports. USDC is helping MoneyGram advance an evolution in international money transfer that is fast, cost-effective, and trusted.
A Circle tem orgulho de ser parceira dos principais bancos e instituições financeiras do mundo, incluindo:
Making blockchain easier for developers
Já existem dezenas de milhares de desenvolvedores construindo em redes blockchain, e esperamos que esse número se multiplique rapidamente nos próximos anos. A Circle oferece carteiras programáveis, modelos de contratos inteligentes e outros serviços para apoiar o crescimento desse ecossistema e simplificar o processo para empresas e desenvolvedores criarem novos aplicativos em redes blockchain. As empresas da Internet que alcançaram escala podem simplesmente colocar o USDC e outros ativos digitais nas experiências existentes do cliente sem precisar reconstruí-los do zero.
O MUNDO ESTÁ ABERTO PARA NEGÓCIOS COM USDC
Today, ideas can cross the world in a matter of seconds – and our economies are connected like never before. But almost two billion people do not have access to something as simple as a bank account. Hear from Dante Disparte, Circle's Chief Strategy Officer and Head of Global Policy, about how USDC is enabling practically anyone, anywhere to participate in the global economy.
Open Money Around the World
Ásia-Pacífico
The birthplace of super apps embraces digital currencies
Na última década, a região da Ásia-Pacífico assumiu um papel de liderança no cenário tecnológico mundial. A região incubou e lançou uma nova geração de negócios inovadores, construídos para trazer conveniência e conectividade sem precedentes para bilhões de pessoas. As empresas que definem categorias surgiram, remodelando o comércio e a sociedade.
The region is young, mobile-first, and wallet ready. Nearly half of Asia Pacific’s 1.8 billion online population already uses a digital wallet.7 Even among Southeast Asia’s unbanked, digital wallet penetration could reach 58% by 2025.8
A região também está à frente da curva no que diz respeito à adoção de ativos digitais. Atualmente, a Ásia-Pacífico responde por 29% do valor recebido em moeda digital, em comparação com 19% na América do Norte e 22% na Europa Ocidental.9
Os órgãos reguladores lideram o caminho
This rapid advance of private sector innovation has occurred in lockstep with key Asia Pacific policymakers and regulators. It aligns with a regional vision set forth several years ago to steer toward a well regulated digital economy powered by financial services super apps. Forward-thinking governments have successfully nurtured new digital financial infrastructure that can move value with greater speed, less cost, and more transparency, positioning both businesses and individuals to benefit.
Buoyed by the success of these real-time payment systems, regulators in the Asia Pacific region are looking at the next financial evolution and moving rapidly to establish regulatory frameworks for payment stablecoins.
Várias economias asiáticas - notadamente Índia, Cingapura, Hong Kong, Malásia e Tailândia - estabeleceram sistemas de pagamentos em tempo real 24/7/365 que alcançaram escala e volume significativos.
Cingapura — A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) já regula as stablecoins, como a distribuição de USDC, por meio do regime de licenciamento de Instituições de Pagamento Principais. A Circle Singapore recebeu uma Licença de Instituição de Pagamento Principal para oferecer serviços de token de pagamento digital, bem como serviços de transferência de dinheiro cross-border e doméstico. Em agosto de 2023, as autoridades de Cingapura se basearam nas regras existentes e propuseram uma estrutura para estabelecer uma "stablecoin regulamentada pelo MAS" em um esforço para solidificar a posição da cidade-estado como um centro de ativos digitais.10
Japan — Stablecoin implementation rules came into effect in June 2023, setting the stage for distribution of foreign-issued stablecoins such as USDC.11 Circle is partnering with SBI Holdings to circulate and expand the use of USDC in Japan.
Hong Kong — Concluded its first consultation on stablecoins in January 2023 and is expected to implement regulatory arrangements in 2024.12
Circle is licensed in Singapore
A Circle Singapore recebeu uma Licença de Instituição de Pagamento Principal da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS). A Circle Singapore oferece serviços de token de pagamento digital, serviços de transferência de dinheiro cross-border e serviços de transferência de dinheiro nacional na cidade-estado.
The natural evolution toward Web3
À medida que o setor de ativos digitais amadurece, estamos observando um crescimento em duas categorias principais: negócios nativos da Web3 nascidos no blockchain e negócios maduros da internet em transição para a Web3.
Web3-native companies are creating blockchain services with digital assets at their core. Some of these companies, including digital asset exchanges, are iterating on existing business models. Other Web3-native companies are building completely new apps and services that change the value structure between platforms and their users and creators. This breadth of opportunity underscores that Web3 is not only a new foundational layer of the internet, but a fundamentally new approach to value creation and stakeholder participation – one where people are not merely products or beneficiaries of technology-powered business models, but builders and owners of digitally-unique assets.13
Many e-commerce businesses and superapps in the region are also exploring how to bring Web3 services – including digital wallets and stablecoins – into their offerings. Local web developers are ready. The Asia Pacific region now boasts 19% of all global Web3 developers, up from 9% just a few years ago.14
As empresas nativas da Web3 estão criando serviços de blockchain com ativos digitais em seu núcleo.
How stablecoins can expand economic opportunities
A Ásia está preparada para adotar stablecoins de forma mais ampla, especialmente para cross-border casos de uso que têm um impacto enorme nas economias asiáticas.
Cross-border payments – Home to much of the world’s supply chain and information and communication technology (ICT) services, commercial trade in Asia is estimated to be $22.5 trillion in 2022-23, or nearly 65% of the region’s $35 trillion GDP.15 Stablecoins offer exceptional efficiencies for businesses that send funds across borders.
Financiamento comercial — Para que o comércio ocorra, muitas das pequenas e médias empresas (PMEs) da região devem garantir financiamento comercial, como cartas de crédito, empréstimos comerciais, garantias e seguros. O Banco Asiático de Desenvolvimento estima que a lacuna de financiamento comercial na Ásia seja de cerca de 510 bilhões de dólares.16 Stablecoins como o USDC podem ajudar a preencher essa lacuna, oferecendo acesso mais fácil aos dólares pela internet.
Remessas — $130 bilhões em remessas fluíram para a Ásia-Pacífico em 2022, com um custo médio de 5,7% para enviar $200 para a região17 e um atrito adicional significativo para destinatários que não têm acesso a um banco. Como o USDC é baseado em blockchains, a liquidação do USDC pode ocorrer globalmente em tempo quase real e quase de graça, e os usuários não precisam de uma conta bancária para acessar seus fundos.
Leading Southeast Asian superapp Grab piloted Web3 customer experiences in Singapore through the integration of Circle’s new Web3 Services platform in the Grab app.
Available as the ‘Grab Web3 Wallet,’ Singapore-based users are currently able to set up a blockchain-enabled wallet, use non-fungible token (NFT) vouchers, and earn rewards and collectibles. Grab and Circle worked together to create a seamless, secure customer experience that stripped away complexities typically associated with Web3.
Coins.ph, the Philippine’s leading digital asset exchange platform regulated by the Philippine central bank, has partnered with Circle to deliver safe, low-cost, and near-instant international money movement using USDC. Remittances, with over $36 billion flowing into the Philippines in 2022, remain vital for the country's economy.18
Juntos, o Coins.ph e o USDC lidam com altas taxas e longos tempos de transação que afetam os canais de remessa, adotando sistemas baseados em blockchain que permitem a liquidação em tempo real com custos mínimos de transação. De acordo com o CEO da Coins.ph, Wei Zhou, “a Coins.ph A parceria com a Circle tem como objetivo mostrar como a USDC pode oferecer uma opção de remessa mais rápida, de baixo custo e mais acessível para os clientes da Coins.ph. 18 milhões de usuários filipinos e suas famílias e entes queridos no exterior.”
BitoGroup, one of Taiwan’s digital assets leaders, and Taiwan FamilyMart, the market’s second-largest convenience store chain, have pioneered a “Points-to-Crypto” service to allow customers to convert their FamilyMart loyalty points, called FamiPoints, into digital currencies like USDC.
Loyalty programs are a cornerstone of daily life in Taiwan; FamiPoints has attracted over 17 million members in Taiwan due to its simplicity in accumulation, redemption, and conversion, which now includes USDC. The collective innovations of BitoGroup, FamilyMart, and Circle expand the utility of loyalty points and is helping to lower the barrier of engaging in the digital economy across Taiwan. The collaboration with BitoGroup has injected new vitality into Taiwan's digital economy and laid a solid foundation for the future applications of USDC.
DIGITAL DOLLARS POWER FASTER, MORE EFFICIENT COMMERCE
Imagine paying a fee to email someone. Or waiting for days for a text to reach a friend. Unfortunately, this is commonplace when sending money across borders. Listen to Kash Razzaghi, Circle’s Chief Business Officer, discuss how future-ready organizations – in every geography and industry – are gaining a competitive advantage by leveraging the properties of open money.
América Latina
Stablecoins e Web3 alimentam uma potência global de fintech
Enquanto a América do Norte impulsionou a adoção global da internet original, a América Latina está assumindo um papel de liderança no que diz respeito à moeda digital e à tecnologia financeira de forma mais ampla. Isso se deve, em parte, à necessidade, pois a América Latina tem sido tradicionalmente um grande corredor de remessas, onde a movimentação de dinheiro é lenta e cara, e onde a demanda por dólares americanos é alta. A dependência e as solicitações do dólar dos EUA têm um impacto de longo alcance em uma região há muito tempo afetada pela incerteza e instabilidade macroeconômica, com redes de blockchain bem adequadas para fornecer dólares digitais como um meio de troca viável para a atividade econômica.
Many in this region lack access to analog financial services, underscoring the potential impact of device-centric banking and payments. Demographics also play a key role in defining the opportunity at hand; with a population of 658 million19 – roughly double the US – Latin America has roughly the same number of people as Southeast Asia. Nearly a quarter of this population is aged 14 or younger,20 giving Latin America another advantage over other regions with aging populations.
Uso da moeda digital na América Latina
Digital currency volume received by LatAm citizens, mid-2021 to mid-2022
Latin America’s strong developer base is also a major factor. There are nearly a million developers in the region who are active in offshore development,24 much of which is outsourced by US companies.25 This developer base is increasingly making an impact locally, with homegrown fintechs and neobanks driving major cost and accessibility improvements to Latin America’s financial sector.26
The Latin American fintech sector has recently doubled in size and now features approximately 2,500 platforms. Higher Latin America fintech adoption is associated with lower income inequality, as evidenced by the fact that three-quarters of the region’s 30 million digital bank customers are previously unbanked or underbanked consumers and small and medium-sized enterprises.28 Fintech is also widely supported by Latin American governments, because it provides authorities with new tools to manage risks and compliance.29
Latin America Fintech – A Global Powerhouse
Number of fintech/neobank customers who were previously underbanked20
Número total de plataformas fintech22
GARANTIR A RIQUEZA, ACENDER SONHOS - PRATICAMENTE EM TODOS OS LUGARES
As deficiências do movimento monetário tradicional se mostram mais agudas em momentos de estresse — como emergências de saúde ou durante instabilidade monetária — particularmente para trabalhadores não tradicionais, jovens e outras populações expostas. Ouça Keyla, uma trabalhadora remota em Buenos Aires, que é paga em USDC e usa dólares digitais para planejar um futuro mais seguro para si mesma, incluindo sua ambição de começar um negócio de turismo de aventura.
O Nubank - uma das maiores plataformas financeiras digitais do mundo, que atende 90 milhões de clientes no Brasil, México e Colômbia - e a Circle anunciaram uma parceria para estender o acesso ao USDC aos clientes brasileiros do Nubank.
USDC support will initially be rolled out as part of Nubank Cripto, providing its Brazilian users with access to buying and holding digital dollars. Future opportunities for integration with Nubank’s broader digital banking platforms offers the potential for Nubank’s customers to gain the benefit of blockchain-based financial services powered by USDC. True to the spirit of both companies’ missions, the partnership includes mutual contributions to educational campaigns aimed at spreading knowledge about USDC in the Brazilian market, establishing it as a secure, cost-efficient and transparent method for accessing and transacting in digital dollars.
Grupo Elektra, part of the Grupo Salinas conglomerate, is a leading specialized trade and financial services company in Latin America, headquartered in Mexico City.
Through more than 2,500 retail locations, Grupo Elektra serves as one of the foremost money transmitters in Mexico and Latin America. The company enables nearly half of Mexico’s remittance transfers, powering a critical activity in an economy where remittances totaled $61 billion in 2022, according to the World Bank. By leveraging USDC and Circle’s Programmable Wallets solution, Grupo Elektra is enhancing the remittance and payments offerings available to users through their multiple digital channels. Circle is also partnering with Banco Azteca, part of the Grupo Salinas conglomerate, to evolve the availability of key stablecoin infrastructure for efficient money movement, reducing the friction of cross-border payments and trade.
Airtm offers a USDC-powered digital dollar account that enables efficient access to the global economy for users and organizations throughout Latin American and other geographies.
Por exemplo, os altos custos de pagamentos cross-border e as moedas locais instáveis geralmente tornam caro e difícil para as empresas contratarem trabalhadores em alguns mercados. A Airtm usa o USDC para permitir que as empresas forneçam pagamentos de baixo custo, denominados em dólares, em minutos, e permite que os destinatários convertam facilmente para a moeda local. De acordo com Lisa Nestor, Diretora de Estratégia da Airtm, "Milhões de pessoas... dependem da Airtm para acessar oportunidades de ganho pagas em dólares digitais, para que possam levar dinheiro estável para casa. O USDC nos permite oferecer isso a eles, com rapidez, confiabilidade e transparência."
A Lemon é uma empresa sediada na Argentina que oferece serviços financeiros baseados em blockchain para mais de dois milhões de clientes no Brasil, Argentina, México, Colômbia e outras partes da América Latina.
O objetivo da Lemon é ser a ponte para o futuro do dinheiro e da internet. Enfatizando a interoperabilidade da Web2 para a Web3, sua principal oferta é uma carteira virtual que integra finanças tradicionais com ativos digitais como o USDC. Suas inovações incluem uma variedade de produtos e soluções, como produtos DeFi, troca ponto a ponto e gerenciamento de despesas. Por causa de sua parceria com a Visa, o USDC pode ser gasto junto com a moeda local na Argentina por meio do Lemon Card.
Taken together, Latin America’s well-established market demand, policy support, and widespread dollar usage make the region a natural fit for broader stablecoin adoption. As noted earlier, stablecoins are already working their way into the purchasing power of Latin American consumers. Many countries are exploring Central Bank Digital Currencies (CBDCs), with Brazil having selected 14 institutions to take part in its digital real (Drex) pilot.30
Fintechs, bancos tradicionais, stablecoins e CBDCs já existem (ou existirão em breve), no entanto, estão desconectados entre si.
Which brings us to today – and tomorrow. Fintech, traditional banking, stablecoins, and CBDCs all exist in some form or fashion, but remain disconnected. The path to a future state of frictionless value-exchange will require additional infrastructure that can work in the background to ensure all of these forms of money can coexist, creating financial interoperability both locally within Latin America and globally.
Circle is focused on building this interoperability in financial services through compliant stablecoins, secure message protocols, and other open-source, blockchain-based solutions that drive friction out of value-transfer.
O Oriente Médio e a África
Blockchain enhances interoperability and builds on mobile money dominance
There are many reasons why people, businesses, and software developers across the Middle East and Africa are rapidly embracing and building on the blockchain; chief among them is a lack of access to traditional finance. Today, nearly 60% of Africans lack access to a bank account.32 In the Middle East, 85 million adults are unbanked.33 By equipping every internet-connected device with financial services capabilities, blockchain networks help build on existing fintech solutions that have already had success tackling this widespread access problem. In fact, we have already seen this in practice: in sub-Saharan Africa, users sent or received over $800 billion in transactions in 2022 – nearly double the value of the rest of the world combined34, demonstrating the value of digital assets even to those who do not have access to banks.
LACK OF BANKING ACCESS DRIVES INNOVATION
Portion of Africans who lack access to a bank account
Número de adultos sem conta bancária no Oriente Médio
Valor das transações com dinheiro móvel na África Subsaariana em 2022
In the coming years, we expect fintech and blockchain adoption in the Middle East and Africa to accelerate even faster. Regulatory clarity is emerging, with the United Arab Emirates (UAE) in the vanguard. The UAE has multiple regulatory structures in place for digital asset firms, along with open consultations led by the Central Bank of the UAE on stablecoins.
Demographic advantages will also play a key role. Unlike other regions, Africa’s population is growing rapidly and is expected to double by 2050, accounting for a quarter of the world’s population.35 Even today, around 40% of the continent’s people are aged 15 or younger (compared to the 25% global average).36 Paired with the strong local web development scene, this is helping to drive an influx of billions in startup capital to fuel additional growth.37
Along with a brightening regulatory outlook, these factors point the way toward greater stablecoin and blockchain adoption.
DEMOGRAPHIC AND TECH ADVANTAGES FUEL GROWTH
Porcentagem de africanos com 15 anos ou menos atualmente
Expected African population in 2050
Amount raised by African fintech startups
Regional interest in blockchain is growing, because it helps address key points of friction, such as payment delays, high fees, and network incompatibilities.
Strengthening the foundation with blockchain
O blockchain e a moeda digital estão se baseando na revolução do dinheiro móvel e na adoção de novas tecnologias pelo continente. Na verdade, as nações africanas estão à frente na economia global digital: elas passaram do dinheiro analógico, que segue o horário bancário, para o dinheiro digital confiável e sempre ativo, que capacita os usuários finais a enviar, gastar, economizar e proteger em seus próprios termos.
Regional interest in blockchain is growing, because it helps address key points of friction, such as payment delays, high fees, and network incompatibilities.
In addition, smartphone proliferation is accelerating, which makes it easier than ever for African fintechs to provide new types of powerful financial products. Digital wallets on smartphones can serve as compliant endpoints for a new generation of blockchain-based financial services.
Onafriq is a leading force in African digital payments, revolutionizing financial accessibility across the continent.
Formerly known as MFS Africa, Onafriq operates a vast and interoperable financial services network, spanning 40 countries and over 500 million mobile wallets and 200 million bank accounts. Building on the stability and reach of USDC to enhance their global treasury operations, Onafriq is poised to leverage USDC to supercharge existing use cases, including remittances, enterprise settlement, card services, and merchant payments. This partnership positions Onafriq at the forefront of leveraging blockchain technology for real-world financial applications in Africa, promising a future where payments are as seamless and universal as a phone call.
A Chipper Cash é uma empresa de tecnologia financeira que atende a mais de cinco milhões de clientes em todo o continente africano.
O Chipper Cash – que aproveita o USDC para gerenciamento eficiente de tesouraria em várias regiões – oferece pagamentos cross-border, cartões e oportunidades de investimento para usuários de varejo, além de soluções de negócios, incluindo integração e integração de verificação liderada por IA. A empresa está explorando novos casos de uso e linhas de receita alimentadas por Circle Programmable Wallets, incluindo a facilitação de ofertas de folha de pagamento e remessas de baixo custo em USDC – permitindo que os clientes mantenham o USDC como reserva de valor em regiões que enfrentam alta inflação ou altas taxas de desvalorização da moeda – bem como para uso em transações ou saque por meio de trilhos locais Chipper. A Circle tem o orgulho de permitir que a Chipper Cash prossiga sua missão de fornecer serviços financeiros confiáveis e acessíveis em toda a África.
Goldfinch é um protocolo de crédito descentralizado que desbloqueia o financiamento global com o USDC.
A Goldfinch torna os empréstimos e financiamentos comerciais mais acessíveis nos mercados emergentes, conectando uma rede de empresas ao marketplace de crédito on-chain da Goldfinch. Servindo como meio de troca confiável e sem atritos, o USDC ajuda a desbloquear o acesso ao crédito para mutuários em mais de 25 países e em uma série de casos de uso, incluindo financiamento de ativos, empréstimos para pequenas e médias empresas e empréstimos ao consumidor, entre outros. A Goldfinch compartilha a missão da Circle de tornar as finanças mais acessíveis, transparentes e seguras.
Wedding bliss, courtesy of USDC
Planejar um casamento já é complicado, ainda mais um casamento realizado em outro país com uma moeda diferente. Saiba como Eche e Chika simplificaram o processo de pagamento de sua cerimônia em Lagos, na Nigéria, usando pagamentos cross-border viabilizados pelo USDC.
Europa
Adoção precoce do Web3 e clareza regulatória impulsionam padrões globais
Europe is creating a unique technology and economic path that is shaped by greater digital sovereignty, individual empowerment, and regulatory leadership. Web3 aligns well with the European ethos to build a shared, free, open, and secure global internet that empowers personal rights while pushing back on the concentration of data and power by governments or industry titans. European values of decentralization, self-determination, and digital sovereignty are inherent in the design of blockchain-based internet and financial services.
Europe has advanced technological infrastructures and widespread smartphone usage – often with government support – enabling seamless digital transactions for a tech-savvy population that accepts and trusts digital platforms. Europe was also among the first regions in the world to make mobile phone numbers portable and interoperable, and may stand to do the same for digital assets.
Europe is a digital asset innovation leader
A Europa está se movendo propositalmente para adotar a Web3 e o blockchain. Juntos, a União Europeia, o Reino Unido, a Suíça e a Europa Oriental abrigam a maior parcela relativa da atividade de blockchain,39 uma grande parte dos empregos de blockchain do mundo40 (incluindo desenvolvedores de blockchain41), uma parcela crescente de investimento em ativos digitais de capital de risco42 e um alto número de bancos que são amigáveis à moeda digital. 43
EU AND WEB3 ADOPTION
Regulatory clarity can spur responsible growth
In addition to this promising starting position in terms of users, builders, and infrastructure, the EU is also home to the most comprehensive regulatory framework for digital assets to date: the Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA).
MiCA will harmonize the EU’s current patchwork of national regulations, allowing issuers and crypto-asset service providers, once regulated in one single EU member state, to “passport” and scale their services throughout a single EU digital asset market. Coupled with the creation of regulatory clarity, this benefit could lead to a new wave of institutional market activity, as well as an influx of talent and capital to the EU.
No entanto, a capacidade da MiCA de definir padrões globais e impulsionar a atividade do setor não é uma conclusão precipitada. Muito depende da implementação prática e da prática de supervisão ainda a ser finalizada do conjunto de regras abrangente46, especialmente para emissores de stablecoins.
No Reino Unido, o ex-chanceler do Tesouro e atual primeiro-ministro, Rishi Sunak, declarou sua "ambição de tornar o Reino Unido um centro global de tecnologia de ativos criptográficos"
A UE tem os elementos essenciais para se tornar um campeão regulatório e líder de mercado para a Web3, impulsionada pelo considerável peso econômico, população e influência global da região. Essa dinâmica informou a decisão da Circle de se comprometer com a região, investindo em suas operações europeias e fazendo da França um centro de atividades regionais. Como parte desse plano e sujeito às permissões regulatórias francesas, a EURC - stablecoin denominada em euros da Circle - será totalmente transferida para a Europa como um token de dinheiro eletrônico que está em conformidade com a MiCA.47
A Suíça e o Reino Unido também se posicionaram como centros globais de ativos digitais. A Suíça foi um dos primeiros países a adotar diretrizes e regras práticas para o setor, tanto para ativos de investimento quanto para ativos de pagamento.
No Reino Unido, o ex-chanceler do Tesouro e agora primeiro-ministro Rishi Sunak tornou sua "ambição tornar o Reino Unido um centro global de tecnologia de criptoativos"48 e aprovou legislação para colocar as stablecoins sob o perímetro regulatório. As regras propostas para emissores de ativos digitais e provedores de serviços também foram publicadas. À medida que uma orientação abrangente de ativos digitais emitida pelo Banco da Inglaterra, pela Autoridade de Conduta Financeira e pelo Tesouro de Sua Majestade se traduz em lei, o Reino Unido se torna tão relevante para o futuro do dinheiro quanto era para o passado.
Stablecoins find utility in Europe and globally
Remessas – A Europa é uma fonte e receptora significativa de remessas. Os migrantes que vivem na União Europeia enviam em média € 63 bilhões por ano para países em desenvolvimento. Suíça, Alemanha, França, Holanda, Reino Unido e Itália são os principais países remetentes. Permitir esses fluxos críticos para USDC e EURC pode ajudar a garantir que mais de cada transação chegue às mãos dos beneficiários.
Pagamentos B2B transfronteiriços - Assim como acontece com remetentes e destinatários de remessas individuais, as redes blockchain e as stablecoins oferecem às empresas eficiências significativas na realização de comércio entre fronteiras. Dólares e euros são as duas moedas mais usadas em pagamentos globais, tornando o USDC e o EURC uma forma ideal de se conectar com fornecedores, funcionários e outras contrapartes comerciais.49 Os principais fornecedores de software corporativo já estão testando pagamentos cross-border em USDC.50
Foreign exchange (FX) – The UK, France, and Germany are among the world’s top FX trading hubs.51 With the emergence of stablecoins and new markets powered by smart contracts, blockchain networks have shown the potential to remove risks and costs while increasing liquidity and stability.52
A Worldpay da FIS, cujas soluções de processamento de pagamentos permitem que empresas em 146 países aceitem pagamentos pessoalmente e on-line, está permitindo que os clientes recebam fundos liquidados de forma rápida e eficiente em USDC.
Using Worldpay solutions, merchants can develop fit-for-purpose settlement and treasury strategies that leverage diverse payment rails – both blockchain-powered and traditional – that are optimized to their currency and payment needs. Today, digital asset exchanges are leveraging this functionality and settling card processing proceeds in USDC with Worldpay.
A Deel é a plataforma completa de RH para equipes globais, permitindo que as organizações simplifiquem todos os aspectos do gerenciamento de uma força de trabalho internacional.
A Deel oferece a seus clientes a capacidade de cobrir a folha de pagamento e os pagamentos em USDC, o que pode ser um método de pagamento de menor custo, mais rápido, mais confiável e preferido para funcionários, prestadores de serviços e fornecedores em muitas regiões. A USDC é a única stablecoin que a Deel oferece para pagamentos porque é regulamentada, totalmente reservada e transparente. Além de permitir a folha de pagamento e os pagamentos para seus clientes empresariais, a Deel permite que qualquer pessoa paga por meio da Deel retire seus ganhos em USDC. A Deel tem orgulho de atender a mais de 20.000 clientes, desde pequenas e médias empresas até empresas de capital aberto.
North America
A homebase for innovation
A América do Norte serviu de base para muitas das inovações que definiram as primeiras iterações da internet, bem como para as inovações financeiras das quais dependemos diariamente. O impacto dessas inovações foi revolucionário, mudando a forma como todos nós vivemos, trabalhamos, nos divertimos e gastamos.
Hoje, o advento dos blockchains como redes de valor verdadeiramente nativas da internet representa uma oportunidade geracional de desenvolver essa tradição de liderança nos mercados de tecnologia e de capitais. Entre os vários casos de uso que estamos observando, dois se destacam: primeiro, a utilidade de fluxos de pagamento cross-border mais rápidos e econômicos para indivíduos e empresas. Em segundo lugar, gerando eficiências dramáticas em uma variedade de aplicativos de serviços financeiros.
From Main Street to Wall Street and everywhere in between
As nations embedded in global commerce and peopled by immigrants with cultural and familial ties that span the world, the US and Canada have much to gain from making cross-border payments easier and cheaper. Today, whether remitting funds overseas or sending a wire to a foreign supplier, moving money across borders remains costly, difficult, and slow. With more than $87 billion in combined remittance outflows in 202253 and as the world’s largest and ninth largest economies,54 respectively, the US and Canada present a significant opportunity to reduce payment and commercial friction at a global scale.
Parcela da oferta de stablecoin em circulação vinculada a US$ 55
U.S. high-value payments and wholesale finance money flows (2021)
A participação de todas as transações cambiais envolvendo USD56
Passando da Main Street para Wall Street, vemos um reconhecimento crescente da promessa da tecnologia blockchain de melhorar significativamente o encanamento dos fluxos financeiros dos quais as grandes instituições dependem.
Users have benefited from innovations like the ATM and mobile retail banking, but many elements of how financial assets are traded, cleared, and settled have not materially changed in decades. Blockchain networks and tokenization, the issuing of a digital representation of an asset on a network, may help reduce costs and risks, improve capital efficiency, and move closer to real-time instead of two days from the transaction date, also known as T+2 settlement.
O uso no mundo real de dinheiro tokenizado, como o USDC, em redes de blockchain demonstra um modelo que é atraente para os atores institucionais. Por quê? Porque, ao contrário das redes privadas "autorizadas", uma arquitetura de dinheiro aberto está em constante aprimoramento, tem design diversificado, é testada pelo tempo, é inerentemente programável e, o que é fundamental, interoperável. Com pagamentos de alto valor e fluxos financeiros de atacado estimados em 1.441 trilhões de dólares somente nos EUA, o impacto potencial até mesmo de melhorias incrementais nesses sistemas institucionais é enorme.57
Enabling US dollar access globally benefits US businesses, households, and public authorities by fostering lower borrowing costs and greater geostrategic influence.
Digital dollars need safety and assurance enshrined in rule of law
Finally, at a macro level, it must be acknowledged that the US has a unique opportunity to extend US dollars into the next commercial frontier made possible by Web3. While only 58% of disclosed global official foreign reserves are held in USD, a figure that is down from 71% in 2000, more than 99% of stablecoins in circulation are USD-denominated, albeit to varying degrees of trust and transparency.58 Enabling US dollar access globally benefits US businesses, households, and public authorities by fostering lower borrowing costs and greater geostrategic influence.
Dollar primacy, of course, is not guaranteed.59 Indeed, amid intensifying competitive pressure from US rivals and adversaries, there is growing bipartisan urgency to shore up the dollar for decades to come, recognizing the role that responsible private-sector innovations can serve.
Os formuladores de políticas dos EUA e do Canadá afiam suas penas
A convergência de utilidade inegável e interesse próprio pragmático ajudou a impulsionar a necessidade de clareza regulatória.
US public policy activity remains sustained and elevated at both the federal and state levels. In Washington, D.C., negotiations on prospective digital asset legislation are ongoing, with perhaps no topic garnering more consensus than the need for payment stablecoin rules. Meanwhile, a raft of legal contests are being considered by the courts that, once resolved, will give additional regulatory clarity. Biden Administration officials and other independent agency heads have made statements demonstrating that this technology is too important to ignore.
Several states, California most notably, have followed New York’s lead in delineating the contours of permissible activity with specific licenses for digital assets service providers. Rulemaking is also growing more pronounced in Canada, with the Canadian Securities Administrators (CSA), among others, having revealed important pronouncements.
Tudo isso sugere que 2024 será um importante ponto de inflexão para blockchains públicas e dólares digitais na América do Norte. À medida que a clareza jurídica e regulatória for estabelecida, os muitos construtores e empreendedores da região assumirão a liderança, catalisando a Web3 como uma fonte de inovação e crescimento econômico em todo o continente e como um importante produto de exportação em todo o mundo.
À medida que o sistema financeiro da internet ganha impulso, o governo dos EUA deve articular regras claras que permitam que os dólares digitais circulem livre e amplamente para todos os fins legais.
Stripe is leveraging the power of the blockchain and USDC to advance its mission to increase the GDP of the internet.
Organizações de todos os tamanhos em mais de 45 países usam os produtos da empresa para facilitar pagamentos globais. Por meio da solução Connect da Stripe, os clientes da plataforma podem pagar as partes interessadas do ecossistema – como vendedores, freelancers, criadores ou provedores de serviços – em USDC. Isso permite que empresas de plataforma alcancem novos usuários globais com uma plataforma de pagamento mais barata e eficiente, que também capacita os destinatários a proteger seu patrimônio com o acesso digital seguro e confiável ao dólar oferecido pelo USDC.
Solana Pay is an open, free-to-use payments framework on Solana.
Criado para transações instantâneas e taxas quase zero, o Solana Pay usa o USDC para oferecer às empresas uma maneira mais rápida e econômica de aceitar pagamentos globais e desbloquear novas oportunidades de alcançar e negociar com um público global. Atualmente, o Solana Pay está disponível como uma integração de aplicativos aprovada na Shopify, permitindo que milhões de comerciantes liquidem transações instantaneamente conectando carteiras de comerciantes e consumidores diretamente. Além da Shopify, a ASICS — uma empresa de vestuário e calçados — trabalhou com a Solana Pay para impulsionar transações de varejo e ativações de programas de fidelidade com clientes em 62 países. Juntos, Solana Pay e USDC estão aproveitando o poder das redes de pagamento baseadas em blockchain para permitir canais mais diretos de engajamento entre marcas e seus clientes com um verdadeiro canal de comunicação ponto a ponto.
As part of Robinhood, Robinhood Crypto is on a mission to democratize finance for all.
Por meio de sua parceria com a Circle, a Robinhood Crypto torna o USDC acessível a seus milhões de clientes, sem taxas de comissão e com fácil transferência para a DeFi/Web3. A Robinhood Crypto oferece uma plataforma de fácil utilização, na qual as pessoas podem acessar, armazenar e trocar USDC com uma correspondência de 1:1, bem como negociar outras criptomoedas compatíveis. O USDC também é uma parte essencial do Robinhood Connect - a rampa fiat on/off do Robinhood Crypto que permite que carteiras Web3 e dapps financiem e vendam usando sua conta Robinhood.
Money With A Mission
The emergence of the internet financial system offers a chance to make essential financial services – sending, spending, and saving money – as accessible, reliable, and seamless as digital communications. At Circle, we are working to make this promise a reality for everyone. Our mission is to increase global economic prosperity by enabling the frictionless exchange of value. With only a mobile phone and USDC, we are reaching communities that have been left behind by traditional financial systems.
The benefits of these tools are particularly meaningful in the context of humanitarian aid delivery and disaster relief. In too many instances, existing solutions fall short, often involving flying physical pallets of cash to remote parts of the world or relying on limited, inefficient, and unreliable physical banking infrastructure. These options leave too much room for corruption and too many points for failure in situations where every dollar and every day can make all the difference. In terms of availability, speed, cost, transparency, and value preservation, secure digital dollars dramatically outperform traditional methods of aid delivery.
Traditional Aid Distribution | Aid Distribution with Circle | |
|---|---|---|
Can take weeks to transfer funds | speed | Seconds to minutes to transfer funds |
Fees and administrative costs can significantly reduce aid impact | CUSTO | Uma proporção maior de dólares de ajuda vai para os beneficiários do que as abordagens tradicionais, devido ao menor número de intermediários |
Logistical hurdles and other practical challenges can make aid distribution impossible in many countries in crisis | AVAILABILITY | Pode ser usado 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano, em qualquer lugar onde as pessoas tenham dispositivos móveis, em conformidade com os regulamentos aplicáveis |
Vulnerável a apropriação indébita e relatórios atrasados e imprecisos |
| Traceable digitally in real time |
Physical assets can be prone to confiscation and theft | ROSTO | Digital assets can be carried safely and discreetly |
Hyperinflation can significantly reduce the value of aid delivered in local currencies |
| Money can be stored as U.S. dollars until the recipient wants to exchange it at any approved off-ramp fiat location |
Circle has partnered with leading United Nations (UN) agencies and other NGOs, to reach the most vulnerable people in some of the hardest-to-reach corners of the world. For example, UNHCR successfully served over 1,500 individuals and disbursed more than $1.1 million in USDC in a one-year period in support of persons impacted by war and dislocation as a result of Russia’s invasion of Ukraine.60 Core to Circle’s mission is our commitment to help responsible humanitarian actors use our technology and other corruption-resistant tools to expand access to vital financial services for the people who need them most. In a recent pilot, UN agencies estimated that USDC enabled them to save 35% on cash transfers, compared to previous payment options – all while reducing settlement times from two weeks to one day.
USDC has also become an important tool for immediate, traceable, effective charitable giving, connecting purpose-driven communities globally. As the preferred digital currency for blockchain-based donation platforms, USDC has facilitated millions in charitable contributions in 2023. For recipient institutions, USDC offers significant savings, reducing fees by at least 80% on average per donation, compared to traditional methods.61 Given the estimated $550 billion global annual philanthropic value, these savings represent a substantial opportunity to enhance philanthropic engagement and effectiveness.62
A Circle acredita que todos devem ser incluídos no futuro do dinheiro. Apesar dos desafios, estamos empenhados em promover o uso de dólares digitais e blockchains públicos onde eles podem ter o impacto mais significativo.
A ACNUR, Agência da ONU para Refugiados, é uma organização global de ajuda humanitária que protege as pessoas forçadas a fugir de suas casas devido a conflitos e perseguições.
UNHCR delivered a pilot program utilizing blockchain technology to rapidly deliver aid assistance using USDC as transfer value to Ukrainians displaced by the Russian invasion. Recipients were able to safely store USDC in their digital wallets and exchange it for cash at MoneyGram locations to help cover basic necessities including rent. While aid recipient participation was completely voluntary and other payment modalities remain in use, this program is a powerful illustration of the potential for blockchain-based networks to deliver universally portable digital assets in cash assistance to forcibly displaced people and refugees. Plans to scale are underway and are being approached for contexts meeting the specific requirements for cash based interventions, with ongoing assessment and review.
The International Rescue Committee (IRC) is a global non-profit organization that helps people whose lives have been shattered by conflict and disaster to survive, recover and rebuild.
Founded in 1933, the IRC – which currently works in over 50 countries – utilized USDC and technology-enabled solutions through a first-of-its-kind digital cash assistance pilot in Ukraine in partnership with Stellar Development Foundation. Using USDC issued by Circle, the program enabled cash assistance in the form of stabilized digital dollars to IRC clients. Additionally, the IRC has engaged in innovative initiatives with Circle, including a pitch competition and thought leadership panels, focused on highlighting and accelerating innovative solutions to the world’s biggest challenges.
A Endaoment é uma plataforma de serviços filantrópicos baseada em blockchain que permite um modelo mais transparente, eficiente e econômico de doações filantrópicas.
To date, Endaoment has facilitated more than $70 million in donations. In addition to receiving and distributing donations via USDC, Circle technology helps Endaoment reduce costs, simplify processes, and increase transparency, reducing administrative overhead. According to Endaoment CEO Robbie Heeger, “USDC is the life force of Endaoment that keeps the whole operation moving smoothly. We need robust stablecoin providers that are trustworthy in order to be able to operate a community foundation that's paying out to thousands of nonprofits across the country.”
Secure, ready-to-use aid for first responders
Trabalhando em coordenação com o governo dos EUA, a Airtm aproveitou o USDC para fornecer ajuda financeira vital para os profissionais de saúde na Venezuela durante a pandemia. Ouça Ana, Betty e José compartilharem como esse programa os ajudou a atender às principais necessidades - para eles mesmos e para sua comunidade - durante um período de grande sofrimento na Venezuela.
A clareza regulatória global está chegando
Around the world, major jurisdictions are pulling stablecoins and the broader digital assets market into the regulatory light of day. This includes some of the world’s leading economies and financial centers, including in Asia, Europe, the Middle East, and Latin America. Some notable major market outliers, including the United States and United Kingdom, are also coalescing around a series of prudential regulatory frameworks for stablecoins.
Nos EUA, a legislação bipartidária histórica está avançando. A Lei de Clareza para Pagamento de Stablecoins de 2023 foi aprovada em votação no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em julho. A aprovação completa deste projeto de lei abordaria o papel essencial que o dólar americano desempenha como moeda de referência para as principais stablecoins do mundo. Também estabeleceria um padrão de responsabilidade, incluindo o combate ao financiamento ilícito, para os operadores que tomam emprestado confiança do dólar, mas evitam as regras básicas que regem o sistema financeiro.
In the UK, meanwhile, a comprehensive set of proposed rules have been issued from the Bank of England, Financial Conduct Authority, and His Majesty’s Treasury. These rules would broadly enable digital asset activities in one of the world’s most important financial centers.
While nations lay down common rules and frameworks for bringing digital assets into the regulatory perimeter, the regulation of the sector remains the domain of city states and financial centers. In this vein, it is hard to ignore the ongoing leading edge from the veritable capital of the capital markets, New York, whose Department of Financial Services employs a dedicated digital assets regulatory team of more than 60 professionals.
Around the world, major jurisdictions are pulling stablecoins and the broader digital assets market into the regulatory light of day.
Despite another year of crypto correction in 2023, progress is advancing on a number of fronts.
No próximo ano, as regulamentações de longo alcance da MiCA da Europa entrarão em vigor. A MiCA criará uma estrutura pan-europeia para ativos digitais, incluindo stablecoins, que serão regulamentados com estruturas equivalentes às do dinheiro eletrônico. Uma disposição fundamental da MiCA é a possibilidade de passaporte entre as jurisdições da União Europeia, o que garantirá que a população europeia de quase 750 milhões de pessoas possa contar com ativos digitais oferecidos com segurança jurídica e regulatória.
2024 também pode marcar o ano em que a legislação federal dos EUA será aprovada não apenas para stablecoins de pagamento, mas também para uma estrutura de mercado de ativos digitais mais ampla. Isso criaria um equilíbrio crítico nos mercados de ativos digitais, esclarecendo as barreiras regulatórias entre os mercados e os órgãos reguladores prudenciais, juntamente com os interesses estaduais e federais.
In spite of often fierce internecine political fighting between Democrats and Republicans in the US – set against the boundaries between state oversight of payments and money transmission and federal preemption – new US laws for digital assets would represent a national win. After all, it was under US leadership of the Financial Action Task Force that the world’s first calls to regulate digital assets in a globally harmonized way were made.63
Just as the dot-com bubble bursting or the 2008 financial crisis were necessary preconditions for comprehensive market reforms, new rules and a straightened code of conduct among survivor firms, digital assets are broadly enjoying a cycle of maturation, accountability, and, ultimately, success.
Em vez de ser definido pelos piores atores da economia criptográfica ou pela série em cascata de riscos interconectados, incluindo uma onda de falências bancárias, 2024 apresenta uma oportunidade de convergência e valor de mercado demonstrável. Assim como o estouro da bolha das empresas pontocom ou a crise financeira de 2008 foram pré-condições necessárias para reformas abrangentes do mercado, novas regras e um código de conduta mais rígido entre as empresas sobreviventes, os ativos digitais estão desfrutando de um ciclo de amadurecimento, responsabilidade e, por fim, sucesso.
Against this backdrop, well-regulated and trusted payment stablecoins, like USDC and EURC, will see further integration in the global economy as essential forms of digital money. Public money is the trust anchor of these innovations. Their ultimate reach to billions of people who have remained persistently on the margins of the formal economy can only be achieved through a value chain that espouses responsible financial innovation, promotes financial inclusion and, critically, is responsive to global financial integrity norms that do not allow illicit activity to take root.
USDC em números
Rising interest rates, regulatory crackdowns, bankruptcies, and outright fraud have played a major role in compressing the total digital asset economy over the past year.
O USDC não ficou imune a essas forças. A circulação total em circulação caiu de cerca de US$ 45 bilhões para cerca de US$ 25 bilhões até o final de novembro de 2023.64 As taxas de juros mais altas nos mercados tradicionais aumentam os custos de oportunidade de manter USDC, porque os detentores não ganham juros sobre seus USDC.
However, because Circle has deepened our connectivity to strong global banks, Circle has acted as the premier bridge between the digital asset economy and traditional finance. Circle minted and burned $197 billion in USDC in 2023, demonstrating the health of our operating model and strengthening a fundamental feature of USDC – we redeem it 1:1 for US dollars at any time.
Outras medidas importantes também destacam o crescimento e o sucesso do USDC no ano passado, incluindo uma expansão significativa no número de pessoas em todo o mundo que podem acessá-lo. Cada nova parceria (veja os destaques dos parceiros apresentados ao longo deste relatório) amplia o alcance global do USDC para mais pessoas que desejam ter acesso a dólares. À medida que outros produtos e serviços forem desenvolvidos com base no USDC, esperamos que esses usuários finais comecem a se beneficiar da interoperabilidade, da velocidade e da capacidade de programação do USDC.
Também observamos um uso mais difundido do USDC para pagamentos, reserva de valor e outras finalidades. Seu uso por públicos técnicos também está em ascensão, com várias medidas de adoção por desenvolvedores demonstrando a utilidade e a demanda por USDC e blockchains públicos. Em suma, o ecossistema da USDC continua a se expandir enquanto a equipe de conformidade da Circle utiliza ferramentas, conhecimento e processos rigorosos para garantir que a USDC permaneça nas mãos de bons atores.
Tempos de liquidação do USDC por rede blockchain 65
Network size metrics
Uma maneira de medir o tamanho da rede USDC é concentrar-se em carteiras individuais que estão diretamente em uma rede blockchain. Essas carteiras são o ponto de partida para todas as atividades do USDC, seja uma empresa que se conecta a um smart contract para enviar a folha de pagamento, um investidor que a utiliza para acessar um produto ou serviço ou amigos que dividem um cheque após o jantar.
USDC wallets: The number of USDC wallets with a balance of at least $10 has grown 59% in the last year alone to a total of about 2.7 million.
Atividade de rede e métricas de desempenho
These are several measures Circle studies to determine activity driven by USDC in 2023.
Número de transações: 595 milhões até o final de novembro de 2023
Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP): 66.500 transações desde o lançamento em abril de 2023
On performance, novel infrastructure is at the heart of what makes blockchain-based finance so innovative. To make USDC as ubiquitous as possible, it is available on 15 different blockchains.65 This open technology architecture also combats two insidious trends in financial services. The first is the walled-garden problem, in which competitive payment systems are not technologically conversant with one another, exacting high fees or settlement delays for even basic financial transactions. The second, is the risk of technological obsolescence, which public blockchains mitigate by serving as constantly upgradable internet scale financial infrastructure.
USDC Macro Perspective: Beyond Speculation in Five Charts
First impressions are hard to shake. Stablecoins were born to meet the demand of digital asset traders who needed a stable medium of exchange 24/7/365. Commercial bank money, generally only available during business hours, could not meet that demand. So it is not surprising that in 2019 every dollar of non-USDC stablecoins supported about $5 of digital asset daily trading volume.
Cada dólar em USDC, por outro lado, suportou menos de 50 centavos de volume diário de negociação em 2019. Isso porque criamos o USDC com a intenção de servir como meio de troca para pagamentos gerais e como uma forte reserva de valor digital em dólares. Quando lançamos o USDC pela primeira vez em 2018, dissemos que prevíamos muitos "casos de uso em que o USDC tem o potencial de ser extremamente útil, desde todos os tipos de pagamentos e comércio (pagamentos P2P, pagamentos de comerciantes, pagamentos B2B, pagamentos cross-border, consumo de bens virtuais e outros non-fungible tokens, pagamentos da Internet das Coisas)... até outras aplicações em contratos financeiros. "68
In fact, empirical and anecdotal evidence make clear USDC has evolved into a form of general-purpose money. Its ‘moneyness’ has also been recognized by the Federal Reserve – Chairman Jerome Powell testified in Congress that “We do see stablecoins as a form of money.”69 Other parts of this report detail the anecdotal evidence of USDC’s non-speculative use cases– whether it is enabling remittances and cross-border payments, reducing frictions in payroll flows, or as a store of value for people trying to fend off the negative effects of high inflation.
The five charts in this section empirically support the anecdotal evidence about the evolving use of USDC beyond speculative purposes.70
Obtenha um PDF do relatório de 2024
“Mudança tecnológica”. Nosso mundo em dados. Obtido em: https://ourworldindata.org/technology-adoption#internet-access-technology
As of November 30, 2023, which is the cut off for all data in this report, unless otherwise noted
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Para obter uma lista das jurisdições onde a Circle está licenciada, consulte www.circle.com/en/legal/licenses
"34 estatísticas incríveis de computação em nuvem (2023)." Tópicos Explosivos. 24 de novembro de 2022. Obtido em: https://explodingtopics.com/blog/cloud-computing-stats#enterprise-cloud-computing-stats
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As of November 30, 2023, which is the cut off for all data in this report, unless otherwise noted
A partir de 05/01/2024 às 11h ET
https://www.algorand.foundation/news/jump-into-web3-with-algorand
https://docs.arbitrum.io/tx-lifecycle
https://docs.avax.network/learn/avalanche/avalanche-consensus
https://basescan.org/blocks
https://help.coinbase.com/en/coinbase/getting-started/crypto-education/glossary/confirmations
https://developers.circle.com/circle-mint/docs/blockchain-confirmations#confirmations
https://flow.com/primer
https://hedera.com/
https://docs.near.org/integrator/exchange-integration#blocks-and-finality
https://www.mintscan.io/noble/block
https://optimistic.etherscan.io/blocks
https://wiki.polkadot.network/docs/learn-consensus
https://polygonscan.com/blocks
https://solana.com/
https://stellar.org/use-cases/tokenization-platform
https://developers.tron.network/docs/block#block-interval
Nota: O Circle Mint reconhece os tempos de liquidação por blockchain com base em uma variedade de fatores que a Circle considerou, incluindo o desempenho histórico de uma determinada cadeia, as reorganizações e a arquitetura geral, e eles não refletem os requisitos ou limites inerentes às redes de blockchain.Circle analysis, related specifically to Circle Mint.
Análise de círculo
"A USD Coin é lançada com amplo apoio do ecossistema." Círculo, 26 de setembro de 2018. Obtido em: https://www.circle.com/blog/usd-coin-launches-with-wide-ecosystem-support
“Fed Powell vê 'Stablecoins como dinheiro'”. Yahoo! Finance. 21 de junho de 2023. Obtido em: https://finance.yahoo.com/news/fed-powell-sees-stablecoins-money-020258181.html
“Beyond Speculation: Payment Stablecoins for Real-time Gross Settlements,” SSRN. June 22, 2023. Retrieved from: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4476859