État de l’économie de l’USDC
État de l’économie de l’USDC
Un nouveau système financier émerge sur Internet. Grâce à la puissance de l'USDC, aux réseaux blockchain et à certains des meilleurs développeurs et entreprises technologiques au monde, le système financier est en train de s'améliorer. C'est plus rapide, plus simple et plus sûr, ce qui rend l'argent accessible à tous.
State of USDC economy
Preface
Au cours de la dernière décennie, l'essor de la blockchain a rapproché Internet et la finance mondiale. Cette convergence se traduit par une mise à niveau logicielle révolutionnaire du système financier.
This is what inspired Circle’s founding in 2013. Our focus has been infusing the core elements of open internet software into the world of money. Our mission is to use the internet’s openness and scale to raise global economic prosperity through the frictionless exchange of value – building what we believe is an emerging and new internet financial system.
Software is poised to eat the world of finance, just as it evolved many legacy industries a generation ago. By making communications, entertainment, and other business activities faster, cheaper, and easier to access, costs dropped, barriers fell, and innovation flourished. We see the accelerating migration of commerce to the blockchain as the next wave of this decades-long trend of digital transformation, with a social and economic impact potentially larger than that unleashed by the original internet in the 1990s and early 2000s.
Consider that from 2000-2020, internet usage grew from less than 7% of the world’s population to 60%.1 As blockchain opens up aspects of traditional finance that have long been closed, we anticipate a similar growth trajectory for blockchain-based commerce.
In the coming years, we expect millions of businesses and billions of people to begin using this new, open Web3 internet layer to transact trillions of dollars in value.
L’argent ouvert est une grande idée, comprenant des principes économiques, techniques et philosophiques ancrés dans la conception de l’ouverture et de l’interopérabilité d’internet. En ramenant à zéro le coût marginal de diffusion des données, le Web a rendu la somme des connaissances humaines accessible à tous. En facilitant la création pour les développeurs et les créateurs, il a permis de créer un riche écosystème de sites et d’applications.
Ce projet reste pourtant inachevé, car même si les données circulent dans le monde en toute sécurité, instantanément et gratuitement, les autoroutes monétaires sur Internet demeurent en cours de développement.
Toutes les initiatives actuelles visent à élaborer et accélérer ce système financier.
As this report details, it all starts with our efforts to build USDC into the largest, most widely-used stablecoin network in the world. Through USDC, we are empowering almost anyone, anywhere, with the ability to access and use dollars on the internet. And we are turning USDC into an open platform for companies and developers to build a new wave of apps that could rival and reshape today’s dominant internet and financial platforms.
Last year marked a major turning point for the future of blockchain-based, internet native finance. Bad actors began to bear the full weight of their nefarious activity, frauds were uncovered, yet the underlying technology matured, and mainstream businesses deepened their involvement with technologies like USDC.
Leading payment companies and merchant settlement firms are now using USDC to solve real-world pain points. Blockchain-based credit markets are using USDC to support real economic activity around the world. Fintechs and neobanks that were born on the internet are turning to USDC as a means of moving dollars at the speed of internet commerce. Remittance companies and non-governmental organizations (NGOs) are building with USDC to tackle the hard problem of moving value quickly and fairly to people who need it. Traditional banks, capital markets firms, and custodians are supporting USDC as a way to grow their businesses.
Cette dynamique explique pourquoi les décideurs politiques du monde entier ont considérablement avancé en vue de réglementer en toute responsabilité les stablecoins utilisés dans le cadre de transactions et les blockchains ouvertes. Ils comprennent l'ampleur de cette opportunité et sont déterminés à en tirer profit pour leurs économies et leurs sociétés. Ensemble, les innovateurs et les décideurs politiques redéfinissent le champ des possibles dans le secteur des transactions en ligne.
Bien que nous n'en soyons qu'aux prémices, certains signes montrent clairement que l'USDC et l'ensemble de l'écosystème sont sur le point d'être largement adoptés, libérant ainsi tout le potentiel de l'argent ouvert dans le monde entier.
I hope you enjoy the 2024 edition of State of the USDC Economy. My team and I look forward to discussing the findings with you.
Sincerely,
Jeremy Allaire
Cofondateur, président et directeur général
Des dollars pour tout le monde, n'importe où
Les réseaux de blockchain ouverts alimentent une nouvelle forme d'argent et redéfinissent la manière dont les personnes et les entreprises échangent de la valeur à l'échelle mondiale. Ces réseaux représentent une nouvelle couche de technologie financière qui exploite Internet pour réduire les coûts et les frictions profondément ancrés, augmenter la vitesse et repenser ce qui est possible lors de l'échange de valeur, qu'il s'agisse d'envoyer des dollars numériques à travers les frontières ou d'interagir avec des versions tokenisées d'autres actifs traditionnels.
This possibility impelled Circle’s launch of USDC in 2018. USDC is a payment stablecoin that combines the strength, trust, and network effects of the US dollar with the superpowers of the open internet.
The near-term opportunities are significant and are starting to create outsized impact, driven by the dollar’s role at the center of global finance. The dollar comprises more than 90% of trade invoicing in Latin America, 74% in Asia Pacific, and 79% in the rest of the world outside of Europe.3 According to the Federal Reserve, nearly $1 trillion in US bills, including two-thirds of all $100 bills in existence, are held outside the US.4
The dollar’s global role means the overwhelming majority of stablecoin activity today is denominated in dollars. USDC makes it possible for nearly anyone, anywhere, to access, hold, and transact digital dollars over the internet. USDC is already available in more than 190 countries and held in nearly 3 million on-chain wallets.5
The dollar’s new
form factor
Backed 100% by highly liquid cash and cash-equivalent assets, always redeemable 1:1 for US dollars.
Deep connectivity to the banking system to maintain price stability, ensure timely redemption, and expand global availability.
In 2023, Circle bridged more than $197 billion between the banking system and the blockchain through minting and redeeming.2
An open platform for money on the internet
Over the past few years, USDC has experienced exponential growth as a stablecoin network. Since its introduction in 2018, USDC has been used to settle about $12 trillion in blockchain transactions. More people in more countries are experiencing the benefits of unlocking digital dollars on the blockchain. This is spurring developers to build new apps, strengthening the ecosystem of services around USDC, and making it even easier to obtain, send, and store.
The growing use cases for blockchain technology recall the adoption curve of cloud computing. Early in its history, the cloud was seen as niche and risky, but now the cloud’s inherent advantages for business are clear. Today, corporations store 60% of their data in the cloud, with 9 in 10 large enterprises adopting a multi-cloud architecture.6 We are on the brink of the next phase in this evolution, as more businesses adopt Web3 on enterprise-grade blockchains. The internet financial system that Circle is helping build does not compete with the cloud; it helps complete it. Indeed, blockchain networks bring trustworthy data, transactions, and computational power to the public internet.
Internet entre dans une nouvelle ère et de plus en plus d'entreprises adoptent le Web3 sur des blockchains professionnelles.
Une API en dollars pour la finance sur Internet
L’USDC est essentiellement une API en dollars sur l’internet public. Il s'agit d'un bloc de construction open-source bien réglementé qui s'intègre facilement dans d'autres projets de fintech, de banques et de monnaies numériques pour permettre des transactions quasi instantanées et quasi gratuites libellées dans la monnaie la plus utilisée au monde. Cela crée d'énormes opportunités à une époque d'évolution rapide de la technologie financière et de l'omniprésence croissante des API.
Conçu pour l’interopérabilité de la blockchain
USDC is natively available on 15 blockchain networks. Over time, our plan is to make USDC available wherever developers are active and the right security measures are in place, so that it can easily and safely flow across the blockchain ecosystem.
Dans le même temps, nous faisons en sorte que les difficultés inhérentes aux blockchains soient reléguées au second plan. Le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP) récemment lancé permet de réduire les frictions, de renforcer la sécurité et de réduire les coûts lorsque des USDC sont envoyés entre blockchains. Dans un avenir proche, nous avons l'intention de permettre la prise en charge du CCTP pour toutes les blockchains où l'USDC est natif. Cela facilitera l'envoi de dollars sur Internet sans les difficultés actuelles rencontrées par les utilisateurs.
VISA Leader mondial des paiements numériques, Visa facilite les transactions entre consommateurs, commerçants, institutions financières et entités gouvernementales dans plus de 200 pays et territoires.
Visa a récemment étendu son programme pilote destiné à faciliter les transactions en stablecoins. En collaboration avec les émetteurs et les acquéreurs participants, l'entreprise a déjà transféré plusieurs millions d'USDC pour ses clients participants sur des réseaux blockchain et réglé ainsi des paiements libellés en monnaie fiat autorisés sur VisaNet. Cuy Sheffield, responsable de la cryptographie chez Visa, explique : « Grâce à l'USDC et à des réseaux blockchain mondiaux fiables, nous accédons à de nouvelles possibilités pour permettre à nos partenaires d'envoyer ou de recevoir toujours plus facilement des fonds. »
BlackRock is an asset manager and one of the world’s leading providers of investment, advisory, and risk management solutions.
Dans le cadre de sa stratégie en matière d'actifs numériques, BlackRock a investi dans Circle et conclu un partenariat stratégique. L'entreprise entend ainsi explorer la tokenisation et la manière dont les actifs numériques, comme l'USDC, peuvent rationaliser les services financiers. BlackRock gère également la majorité des réserves d'USDC via le Circle Reserve Fund (USDXX), un fonds monétaire gouvernemental 2a-7 enregistré. Le Circle Reserve Fund est soumis aux exigences de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement et déclare quotidiennement les avoirs de son portefeuille.
Coinbase est une plateforme d'échange de cryptomonnaies qui œuvre pour un système financier plus juste, accessible, efficace et transparent.
Since jointly launching USDC more than five years ago, Coinbase has helped enable access to USDC for millions of users across the world, providing trusted digital dollar access and facilitating efficient money movement at scale. With millions of end-user customers and more than 245,000 ecosystem partners in over 100 countries, Coinbase is committed to serving the public interest by helping to advance USDC as the on-chain dollar of choice for businesses, developers, and users worldwide.
MoneyGram is a leading global financial technology company that enables millions of consumers to send money around the world.
MoneyGram leverages USDC on Stellar to provide global money movement capabilities – offering consumers the ability to ‘cash-out’ to fiat from digital assets like USDC in 180+ countries and ‘on-ramp’ to USDC in 30+ countries around the world. Additionally, with MoneyGram’s forthcoming non-custodial digital wallet, set for release in Q1 2024, users will be able to send, receive, and hold USDC – empowering users to safeguard their wealth; when a user wants to cashout, they can visit any participating MoneyGram location or any payment method that MoneyGram supports. USDC is helping MoneyGram advance an evolution in international money transfer that is fast, cost-effective, and trusted.
Circle est fier de collaborer avec les principales banques et institutions financières du monde entier, notamment :
Making blockchain easier for developers
Des dizaines de milliers de développeurs s'appuient déjà sur des réseaux blockchain, et nous nous attendons à ce que ce chiffre augmente rapidement dans les années à venir. Circle propose des portefeuilles programmables, des modèles de smart contract et d'autres services pour soutenir la croissance de cet écosystème et simplifier le processus permettant aux entreprises et aux développeurs de créer de nouvelles applications sur les réseaux de blockchain. Les entreprises Internet qui ont atteint une certaine envergure peuvent simplement intégrer l’USDC et d’autres actifs numériques dans les expériences client existantes sans avoir à les reconstruire à partir de zéro.
LE MONDE S'OUVRE AUX ENTREPRISES AVEC L'USDC
Today, ideas can cross the world in a matter of seconds – and our economies are connected like never before. But almost two billion people do not have access to something as simple as a bank account. Hear from Dante Disparte, Circle's Chief Strategy Officer and Head of Global Policy, about how USDC is enabling practically anyone, anywhere to participate in the global economy.
Open Money Around the World
Asie-Pacifique
The birthplace of super apps embraces digital currencies
Au cours de la dernière décennie, la région Asie-Pacifique a joué un rôle majeur sur la scène technologique mondiale. La région a incubé et lancé une nouvelle génération d'entreprises innovantes dont l'objectif est d'apporter une commodité et une connectivité sans précédent à des milliards de personnes. Des entreprises révolutionnaires ont vu le jour, refondant à la fois le commerce et la société.
The region is young, mobile-first, and wallet ready. Nearly half of Asia Pacific’s 1.8 billion online population already uses a digital wallet.7 Even among Southeast Asia’s unbanked, digital wallet penetration could reach 58% by 2025.8
La région est également en avance en ce qui concerne l'adoption des actifs numériques. Aujourd'hui, l'Asie-Pacifique représente 29 % de la valeur des monnaies numériques reçues, contre 19 % en Amérique du Nord et 22 % en Europeoccidentale9.
Les régulateurs montrent la marche à suivre
This rapid advance of private sector innovation has occurred in lockstep with key Asia Pacific policymakers and regulators. It aligns with a regional vision set forth several years ago to steer toward a well regulated digital economy powered by financial services super apps. Forward-thinking governments have successfully nurtured new digital financial infrastructure that can move value with greater speed, less cost, and more transparency, positioning both businesses and individuals to benefit.
Buoyed by the success of these real-time payment systems, regulators in the Asia Pacific region are looking at the next financial evolution and moving rapidly to establish regulatory frameworks for payment stablecoins.
**Plusieurs économies asiatiques**, notamment l'Inde, Singapour, Hong Kong, la Malaisie et la Thaïlande, ont mis en place des systèmes de paiement en temps réel 24 h/24, 7 j/7, qui ont atteint une ampleur et un volume considérables.
Singapour : l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) réglemente déjà les stablecoins, telles que la distribution de l'USDC, en accordant des licences aux principaux établissements de paiement. Circle Singapore a reçu une licence l'habilitant à exercer comme établissement de paiement majeur. Cette division peut ainsi proposer des services de jetons de paiement numérique ainsi que des services de transfert d'argent transfrontaliers et nationaux. En août 2023, les autorités singapouriennes se sont appuyées sur les règles existantes et ont proposé un cadre visant à créer un « stablecoin réglementé par la MAS » afin de renforcer la position de la cité-État en tant que centre d'actifs numériques.10
Japan — Stablecoin implementation rules came into effect in June 2023, setting the stage for distribution of foreign-issued stablecoins such as USDC.11 Circle is partnering with SBI Holdings to circulate and expand the use of USDC in Japan.
Hong Kong — Concluded its first consultation on stablecoins in January 2023 and is expected to implement regulatory arrangements in 2024.12
Circle is licensed in Singapore
Circle Singapore a reçu une licence l'habilitant à exercer comme établissement de paiement majeur de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). Cette division propose des services de jetons de paiement numérique, ainsi que des services de transfert de fonds cross-border et nationaux dans la cité-État.
The natural evolution toward Web3
À mesure que le secteur des actifs numériques arrive à maturité, nous observons une croissance dans deux catégories clés : les entreprises natives du Web3, qui ont émergé grâce à la blockchain, et les entreprises Internet matures en transition vers le Web3.
Web3-native companies are creating blockchain services with digital assets at their core. Some of these companies, including digital asset exchanges, are iterating on existing business models. Other Web3-native companies are building completely new apps and services that change the value structure between platforms and their users and creators. This breadth of opportunity underscores that Web3 is not only a new foundational layer of the internet, but a fundamentally new approach to value creation and stakeholder participation – one where people are not merely products or beneficiaries of technology-powered business models, but builders and owners of digitally-unique assets.13
Many e-commerce businesses and superapps in the region are also exploring how to bring Web3 services – including digital wallets and stablecoins – into their offerings. Local web developers are ready. The Asia Pacific region now boasts 19% of all global Web3 developers, up from 9% just a few years ago.14
Les entreprises natives du Web3 développent des services blockchain fondés sur des actifs numériques.
How stablecoins can expand economic opportunities
L'Asie est prête à adopter plus largement les stablecoins, en particulier pour les cas d'utilisation transfrontaliers, qui ont un impact considérable sur les économies du continent.
Cross-border payments – Home to much of the world’s supply chain and information and communication technology (ICT) services, commercial trade in Asia is estimated to be $22.5 trillion in 2022-23, or nearly 65% of the region’s $35 trillion GDP.15 Stablecoins offer exceptional efficiencies for businesses that send funds across borders.
Financement du commerce – Pour que le commerce ait lieu, de nombreuses petites et moyennes entreprises (PME) de la région doivent obtenir un financement commercial, tel que des lettres de crédit, des prêts commerciaux, des garanties et des assurances. La Banque Asiatique de Développement (BAD) estime que le déficit de financement du commerce en Asie est d'environ 510 milliards de dollars.16 Les stablecoins comme l'USDC peuvent ainsi contribuer à le combler en facilitant l'accès aux dollars sur Internet.
Envois de fonds : 130 milliards de dollars ont été envoyés vers l'Asie-Pacifique en 2022, avec un coût moyen de 5,7 % pour l'envoi de 200 dollars vers la région17 et de grosses difficultés pour les bénéficiaires non bancarisés. Comme l'USDC repose sur des blockchains, il peut être transféré dans le monde entier quasiment en temps réel et presque gratuitement. En outre, les utilisateurs n'ont pas besoin de compte bancaire pour accéder à leurs fonds.
Leading Southeast Asian superapp Grab piloted Web3 customer experiences in Singapore through the integration of Circle’s new Web3 Services platform in the Grab app.
Available as the ‘Grab Web3 Wallet,’ Singapore-based users are currently able to set up a blockchain-enabled wallet, use non-fungible token (NFT) vouchers, and earn rewards and collectibles. Grab and Circle worked together to create a seamless, secure customer experience that stripped away complexities typically associated with Web3.
Coins.ph, the Philippine’s leading digital asset exchange platform regulated by the Philippine central bank, has partnered with Circle to deliver safe, low-cost, and near-instant international money movement using USDC. Remittances, with over $36 billion flowing into the Philippines in 2022, remain vital for the country's economy.18
Ensemble, Coins.ph et l'USDC s'attaquent ainsi à la lenteur et aux coût élevé associés aux transactions, qui pèsent sur le secteur, en adoptant des systèmes basés sur la blockchain afin de proposer des transactions en temps réel à des coûts minimes. Selon le PDG de Coins.ph, Wei Zhou, « Le partenariat entre Coins.ph et Circle vise à démontrer le potentiel de l'USDC en tant que méthode de transfert rapide, peu coûteuse et plus accessible pour les 18 millions d'utilisateurs philippins de Coins.ph ainsi que leurs familles et leurs proches à l'étranger. »
BitoGroup, one of Taiwan’s digital assets leaders, and Taiwan FamilyMart, the market’s second-largest convenience store chain, have pioneered a “Points-to-Crypto” service to allow customers to convert their FamilyMart loyalty points, called FamiPoints, into digital currencies like USDC.
Loyalty programs are a cornerstone of daily life in Taiwan; FamiPoints has attracted over 17 million members in Taiwan due to its simplicity in accumulation, redemption, and conversion, which now includes USDC. The collective innovations of BitoGroup, FamilyMart, and Circle expand the utility of loyalty points and is helping to lower the barrier of engaging in the digital economy across Taiwan. The collaboration with BitoGroup has injected new vitality into Taiwan's digital economy and laid a solid foundation for the future applications of USDC.
DIGITAL DOLLARS POWER FASTER, MORE EFFICIENT COMMERCE
Imagine paying a fee to email someone. Or waiting for days for a text to reach a friend. Unfortunately, this is commonplace when sending money across borders. Listen to Kash Razzaghi, Circle’s Chief Business Officer, discuss how future-ready organizations – in every geography and industry – are gaining a competitive advantage by leveraging the properties of open money.
Latin America
Les stablecoins et le Web3 alimentent une puissance mondiale de la fintech
Si l'Amérique du Nord a favorisé l'adoption d'Internet à l'échelle mondiale, l'Amérique latine joue un rôle de premier plan dans le secteur des devises numériques et de la fintech. Cela s'explique en partie par les besoins, car les transferts de fonds y sont lents et coûteux, et la demande en dollars américains élevée. La dépendance à l'égard du dollar américain et les demandes en ce sens ont un impact considérable dans une région longtemps marquée par l'incertitude et l'instabilité macroéconomiques. Les réseaux de blockchain sont donc particulièrement adaptés pour fournir des dollars numériques dans le cadre de transactions.
Many in this region lack access to analog financial services, underscoring the potential impact of device-centric banking and payments. Demographics also play a key role in defining the opportunity at hand; with a population of 658 million19 – roughly double the US – Latin America has roughly the same number of people as Southeast Asia. Nearly a quarter of this population is aged 14 or younger,20 giving Latin America another advantage over other regions with aging populations.
Utilisation des devises numériques en Amérique latine
Digital currency volume received by LatAm citizens, mid-2021 to mid-2022
Latin America’s strong developer base is also a major factor. There are nearly a million developers in the region who are active in offshore development,24 much of which is outsourced by US companies.25 This developer base is increasingly making an impact locally, with homegrown fintechs and neobanks driving major cost and accessibility improvements to Latin America’s financial sector.26
The Latin American fintech sector has recently doubled in size and now features approximately 2,500 platforms. Higher Latin America fintech adoption is associated with lower income inequality, as evidenced by the fact that three-quarters of the region’s 30 million digital bank customers are previously unbanked or underbanked consumers and small and medium-sized enterprises.28 Fintech is also widely supported by Latin American governments, because it provides authorities with new tools to manage risks and compliance.29
Latin America Fintech – A Global Powerhouse
Number of fintech/neobank customers who were previously underbanked20
Nombre total de plateformes fintech22
SÉCURISER LES PATRIMOINES, FAIRE NAÎTRE DES RÊVES – PRATIQUEMENT PARTOUT
Les lacunes des mouvements monétaires traditionnels se révèlent particulièrement aiguës dans les moments de stress – comme les urgences sanitaires ou l’instabilité monétaire – en particulier pour les travailleurs non traditionnels, les jeunes et les autres populations exposées. Écoutez Keyla, une travailleuse à distance à Buenos Aires, qui est payée en USDC et utilise des dollars numériques pour planifier un avenir plus sûr pour elle-même, notamment pour son ambition de créer une entreprise de tourisme d'aventure.
Nubank, l'une des plus grandes plateformes de services financiers numériques au monde, avec 90 millions de clients au Brésil, au Mexique et en Colombie, s'est associé à Circle pour étendre l'accès à l'USDC à ses clients brésiliens.
USDC support will initially be rolled out as part of Nubank Cripto, providing its Brazilian users with access to buying and holding digital dollars. Future opportunities for integration with Nubank’s broader digital banking platforms offers the potential for Nubank’s customers to gain the benefit of blockchain-based financial services powered by USDC. True to the spirit of both companies’ missions, the partnership includes mutual contributions to educational campaigns aimed at spreading knowledge about USDC in the Brazilian market, establishing it as a secure, cost-efficient and transparent method for accessing and transacting in digital dollars.
Grupo Elektra, part of the Grupo Salinas conglomerate, is a leading specialized trade and financial services company in Latin America, headquartered in Mexico City.
Through more than 2,500 retail locations, Grupo Elektra serves as one of the foremost money transmitters in Mexico and Latin America. The company enables nearly half of Mexico’s remittance transfers, powering a critical activity in an economy where remittances totaled $61 billion in 2022, according to the World Bank. By leveraging USDC and Circle’s Programmable Wallets solution, Grupo Elektra is enhancing the remittance and payments offerings available to users through their multiple digital channels. Circle is also partnering with Banco Azteca, part of the Grupo Salinas conglomerate, to evolve the availability of key stablecoin infrastructure for efficient money movement, reducing the friction of cross-border payments and trade.
Airtm offers a USDC-powered digital dollar account that enables efficient access to the global economy for users and organizations throughout Latin American and other geographies.
Les coûts élevés des paiements cross-border et l'instabilité des devises locales compliquent notamment l'embauche sur certains marchés. Airtm utilise l'USDC pour permettre aux entreprises d'effectuer des paiements libellés en dollars à faible coût et en quelques minutes, puis aux destinataires de les reconvertir facilement en devise locale. Lisa Nestor, directrice de la stratégie chez Airtm, explique : « Des millions de personnes [...] dépendent d'Airtm pour accéder à des opportunités de revenus en dollars numériques, dont la stabilité est garantie. L'USDC nous permet de leur offrir cela, de manière rapide, fiable et transparente. »
Lemon est une entreprise établie en Argentine qui propose des services financiers alimentés par la blockchain à plus de deux millions de clients au Brésil, en Argentine, au Mexique, en Colombie et dans d'autres régions de l'Amérique latine.
Lemon souhaite concilier l'avenir de la finance et d'Internet. Tirant parti de l'interopérabilité entre Web2 et Web3, son offre principale est un portefeuille virtuel qui intègre la finance traditionnelle et des actifs numériques tels que l'USDC. L'entreprise propose ainsi des produits et des solutions innovantes comme la DeFi, l'échange peer-to-peer et la gestion des dépenses. Grâce à son partenariat avec Visa, l'USDC peut aussi être dépensé au même titre que la devise locale en Argentine, au moyen d'une carte Lemon.
Taken together, Latin America’s well-established market demand, policy support, and widespread dollar usage make the region a natural fit for broader stablecoin adoption. As noted earlier, stablecoins are already working their way into the purchasing power of Latin American consumers. Many countries are exploring Central Bank Digital Currencies (CBDCs), with Brazil having selected 14 institutions to take part in its digital real (Drex) pilot.30
Les fintechs, les banques traditionnelles, les stablecoins et les MNBC (monnaies numériques de banque centrale) existent tous (ou existeront bientôt), mais ils restent déconnectés.
Which brings us to today – and tomorrow. Fintech, traditional banking, stablecoins, and CBDCs all exist in some form or fashion, but remain disconnected. The path to a future state of frictionless value-exchange will require additional infrastructure that can work in the background to ensure all of these forms of money can coexist, creating financial interoperability both locally within Latin America and globally.
Circle is focused on building this interoperability in financial services through compliant stablecoins, secure message protocols, and other open-source, blockchain-based solutions that drive friction out of value-transfer.
Le Moyen-Orient et l’Afrique
Blockchain enhances interoperability and builds on mobile money dominance
There are many reasons why people, businesses, and software developers across the Middle East and Africa are rapidly embracing and building on the blockchain; chief among them is a lack of access to traditional finance. Today, nearly 60% of Africans lack access to a bank account.32 In the Middle East, 85 million adults are unbanked.33 By equipping every internet-connected device with financial services capabilities, blockchain networks help build on existing fintech solutions that have already had success tackling this widespread access problem. In fact, we have already seen this in practice: in sub-Saharan Africa, users sent or received over $800 billion in transactions in 2022 – nearly double the value of the rest of the world combined34, demonstrating the value of digital assets even to those who do not have access to banks.
LACK OF BANKING ACCESS DRIVES INNOVATION
Portion of Africans who lack access to a bank account
Nombre d'adultes non bancarisés au Moyen-Orient
832 Mrd $Valeur des transactions mobiles en Afrique subsaharienne en 2022
In the coming years, we expect fintech and blockchain adoption in the Middle East and Africa to accelerate even faster. Regulatory clarity is emerging, with the United Arab Emirates (UAE) in the vanguard. The UAE has multiple regulatory structures in place for digital asset firms, along with open consultations led by the Central Bank of the UAE on stablecoins.
Demographic advantages will also play a key role. Unlike other regions, Africa’s population is growing rapidly and is expected to double by 2050, accounting for a quarter of the world’s population.35 Even today, around 40% of the continent’s people are aged 15 or younger (compared to the 25% global average).36 Paired with the strong local web development scene, this is helping to drive an influx of billions in startup capital to fuel additional growth.37
Along with a brightening regulatory outlook, these factors point the way toward greater stablecoin and blockchain adoption.
DEMOGRAPHIC AND TECH ADVANTAGES FUEL GROWTH
Part des Africains âgés de 15 ans ou moins
Expected African population in 2050
Amount raised by African fintech startups
Regional interest in blockchain is growing, because it helps address key points of friction, such as payment delays, high fees, and network incompatibilities.
Strengthening the foundation with blockchain
La blockchain et les devises numériques s'appuient sur la révolution de l'argent mobile et l'adoption des nouvelles technologies par le continent. En effet, les pays africains ont une longueur d'avance dans l'économie numérique mondiale : ils sont passés de la monnaie analogique qui suit les heures d'ouverture des banques à une devise numérique fiable et toujours disponible qui permet aux utilisateurs finaux d'envoyer, de dépenser, d'économiser et de sécuriser leurs transactions comme ils le souhaitent.
Regional interest in blockchain is growing, because it helps address key points of friction, such as payment delays, high fees, and network incompatibilities.
In addition, smartphone proliferation is accelerating, which makes it easier than ever for African fintechs to provide new types of powerful financial products. Digital wallets on smartphones can serve as compliant endpoints for a new generation of blockchain-based financial services.
Onafriq is a leading force in African digital payments, revolutionizing financial accessibility across the continent.
Formerly known as MFS Africa, Onafriq operates a vast and interoperable financial services network, spanning 40 countries and over 500 million mobile wallets and 200 million bank accounts. Building on the stability and reach of USDC to enhance their global treasury operations, Onafriq is poised to leverage USDC to supercharge existing use cases, including remittances, enterprise settlement, card services, and merchant payments. This partnership positions Onafriq at the forefront of leveraging blockchain technology for real-world financial applications in Africa, promising a future where payments are as seamless and universal as a phone call.
Chipper Cash est une entreprise de technologie financière qui dessert plus de cinq millions de clients à travers le continent africain.
Chipper Cash, qui s'appuie sur l'USDC pour favoriser une gestion plus efficace de la trésorerie dans plusieurs régions, propose des paiements cross-border, des cartes et des opportunités d'investissement pour les utilisateurs finaux, ainsi que des solutions métier, telles que la souscription et la vérification pilotées par l'IA. L'entreprise évalue aussi de nouveaux cas d'utilisation et de nouvelles sources de revenus, alimentés par Circle Programmable Wallets, dont la gestion des salaires et les transferts à faible coût en USDC. L'objectif : permettre aux clients de détenir des USDC comme réserve de valeur dans les régions confrontées à une inflation ou à des taux de dévaluation élevés, ainsi que pour les transactions ou les retraits via les canaux locaux de Chipper. Circle est fier de permettre à Chipper Cash de poursuivre sa mission en l'aidant à fournir des services financiers fiables et accessibles dans toute l'Afrique.
Goldfinch est un protocole de crédit décentralisé qui débloque le financement mondial grâce à l'USDC.
Goldfinch rend les prêts et emprunts aux entreprises plus accessibles sur les marchés émergents en connectant un réseau d'entreprises au marketplace de crédit de Goldfinch. En tant que moyen d'échange fiable et fluide, l'USDC aide à débloquer l'accès au crédit pour les emprunteurs dans plus de 25 pays et dans de nombreux cas d'utilisation, notamment le financement d'actifs, les prêts aux petites et moyennes entreprises et les prêts à la consommation, entre autres. Goldfinch partage la mission de Circle, qui est de rendre la finance plus accessible, plus transparente et plus sûre.
Wedding bliss, courtesy of USDC
L'organisation d'un mariage est déjà compliquée, sans parler de celui qui se déroule dans un autre pays avec une monnaie différente. Découvrez comment Eche et Chika ont simplifié le processus de paiement de leur cérémonie à Lagos, au Nigéria, en utilisant les paiements cross-border proposés par USDC.
Europe
L’adoption précoce du Web3 et la clarté réglementaire favorisent l’élaboration de normes mondiales
Europe is creating a unique technology and economic path that is shaped by greater digital sovereignty, individual empowerment, and regulatory leadership. Web3 aligns well with the European ethos to build a shared, free, open, and secure global internet that empowers personal rights while pushing back on the concentration of data and power by governments or industry titans. European values of decentralization, self-determination, and digital sovereignty are inherent in the design of blockchain-based internet and financial services.
Europe has advanced technological infrastructures and widespread smartphone usage – often with government support – enabling seamless digital transactions for a tech-savvy population that accepts and trusts digital platforms. Europe was also among the first regions in the world to make mobile phone numbers portable and interoperable, and may stand to do the same for digital assets.
Europe is a digital asset innovation leader
L'Europe s'oriente résolument vers l'adoption du Web3 et de la blockchain. Prises ensemble, l'Union européenne, le Royaume-Uni, la Suisse et l'Europe de l'Est abritent la plus grande part relative de l'activité de la blockchain39, une grande partie des emplois dans ce secteur40 (y compris les développeurs41), une part croissante des investissements en actifs numériques des sociétés de capital-risque42 et un grand nombre de banques favorables aux devises numériques. 43
EU AND WEB3 ADOPTION
Regulatory clarity can spur responsible growth
In addition to this promising starting position in terms of users, builders, and infrastructure, the EU is also home to the most comprehensive regulatory framework for digital assets to date: the Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA).
MiCA will harmonize the EU’s current patchwork of national regulations, allowing issuers and crypto-asset service providers, once regulated in one single EU member state, to “passport” and scale their services throughout a single EU digital asset market. Coupled with the creation of regulatory clarity, this benefit could lead to a new wave of institutional market activity, as well as an influx of talent and capital to the EU.
Cependant, la capacité de MiCA à établir des normes mondiales et à stimuler l’activité de l’industrie n’est pas acquise d’avance. Beaucoup dépend de la mise en œuvre pratique et des pratiques de surveillance du règlement global46, qui restent à finaliser, en particulier pour les émetteurs de stablecoins.
Au Royaume-Uni, l'ancien chancelier de l'Échiquier et désormais Premier ministre Rishi Sunak a déclaré que son « ambition était de faire du Royaume-Uni un centre mondial de la technologie des crypto-actifs ».
Grâce à son poids dans l'économie, sa population et son influence à l'échelle mondiale, l'UE dispose des atouts nécessaires pour devenir un acteur majeur de la réglementation et dominer le marché du Web3. C'est pour cette raison que Circle a décidé de s'engager dans cette région, en investissant dans ses activités européennes et en faisant de la France un carrefour majeur de l'activité régionale. Dans le cadre de ce projet et sous réserve des autorisations réglementaires françaises, l'EURC, le stablecoin libellé en euros de Circle,sera entièrement transféré en Europe sous la forme d'un jeton de monnaie électronique conforme au règlementMICA. 47
La Suisse et le Royaume-Uni se sont également positionnés en tant que centres mondiaux d'actifs numériques. La Suisse a été l'un des premiers pays à adopter des lignes directrices et des règles pratiques pour le secteur, tant pour les actifs d'investissement que pour les actifs de paiement.
Outre-Manche, l'ancien chancelier de l'Échiquier et actuel Premier ministre Rishi Sunak a affirmé son « ambition de faire du Royaume-Uni un centre mondial de la technologie des crypto-actifs »48 et a voté une loi visant à réglementer les stablecoins. Des règles destinées à réguler les activités des émetteurs d'actifs numériques et des prestataires de services ont également été établies. Avec la transposition légale des directives complètes sur les actifs numériques publiées par la Banque d'Angleterre, la Financial Conduct Authority et le Trésor de Sa Majesté, le Royaume-Uni sera également un acteur de premier plan pour l'avenir de la finance, comme il l'a été par le passé.
Stablecoins find utility in Europe and globally
Transferts de fonds : l'Europe est un émetteur et un destinataire majeur dans ce domaine. Les migrants qui résident dans l'Union européenne envoient en moyenne 63 milliards d'euros par an vers les pays en développement. La Suisse, l'Allemagne, la France, les Pays-Bas, le Royaume-Uni et l'Italie sont les principaux pays émetteurs. Si ces flux essentiels sont envoyés en USDC et en EURC, les bénéficiaires recevront un plus grand pourcentage de chaque transaction.
Paiements B2B transfrontaliers : comme dans le cas ci-dessus qui concerne les particuliers, les réseaux blockchain et les stablecoins optimisent les transactions transfrontalières entre entreprises. Le dollar et l'euro sont les deux devises les plus utilisées dans les paiements mondiaux, ce qui fait de l'USDC et de l'EURC un moyen idéal pour entrer en contact avec les fournisseurs, les employés et d'autres contreparties commerciales.49 Les principaux fournisseurs de logiciels d'entreprise testent déjà les paiements USDC cross-border.50
Foreign exchange (FX) – The UK, France, and Germany are among the world’s top FX trading hubs.51 With the emergence of stablecoins and new markets powered by smart contracts, blockchain networks have shown the potential to remove risks and costs while increasing liquidity and stability.52
WorldPay par FIS, dont les solutions de traitement des paiements permettent aux entreprises de 146 pays de recevoir des paiements en personne et en ligne, accélère et facilite les transferts de fonds en USDC pour ses clients.
Using Worldpay solutions, merchants can develop fit-for-purpose settlement and treasury strategies that leverage diverse payment rails – both blockchain-powered and traditional – that are optimized to their currency and payment needs. Today, digital asset exchanges are leveraging this functionality and settling card processing proceeds in USDC with Worldpay.
Deel est la plateforme RH tout-en-un pour les équipes internationales, qui permet aux organisations de simplifier tous les aspects de la gestion d'une main-d'œuvre internationale.
Deel offre à ses clients la possibilité de couvrir les salaires et les paiements en USDC, ce qui peut être une méthode de paiement moins coûteuse, plus rapide, plus fiable et privilégiée pour le personnel, les entrepreneurs et les fournisseurs dans de nombreuses régions. L'USDC est le seul stablecoin que Deel propose pour les paiements car il est réglementé, entièrement réservé et transparent. En plus d’activer la paie et les paiements pour ses clients professionnels, Deel permet à toute personne payée par l’intermédiaire de Deel de retirer ses gains en USDC. Deel est fière de servir plus de 20 000 clients, des PME aux sociétés cotées en bourse.
North America
A homebase for innovation
L'Amérique du Nord a servi de base à de nombreuses innovations qui ont défini les premières itérations de l'internet ainsi que les innovations financières sur lesquelles nous nous appuyons quotidiennement. L'impact de ces innovations a été révolutionnaire, modifiant notre façon de vivre, de travailler, de nous divertir et de dépenser.
Aujourd'hui, l'avènement des blockchains en tant que véritables réseaux de valeur basés sur Internet représente une opportunité générationnelle pour tirer parti de cette tradition de leadership sur les marchés technologiques et financiers. Parmi les nombreux cas d'utilisation relevés, deux se distinguent : des flux de paiements transfrontaliers plus rapides et plus rentables pour les particuliers et les entreprises. Ensuite, améliorer l'efficacité de nombreuses applications des services financiers.
From Main Street to Wall Street and everywhere in between
As nations embedded in global commerce and peopled by immigrants with cultural and familial ties that span the world, the US and Canada have much to gain from making cross-border payments easier and cheaper. Today, whether remitting funds overseas or sending a wire to a foreign supplier, moving money across borders remains costly, difficult, and slow. With more than $87 billion in combined remittance outflows in 202253 and as the world’s largest and ninth largest economies,54 respectively, the US and Canada present a significant opportunity to reduce payment and commercial friction at a global scale.
Part de l'offre de stablecoins en circulation liée à l'USD55
U.S. high-value payments and wholesale finance money flows (2021)
Part des opérations de change impliquant l'USD56
De Main Street à Wall Street, nous constatons que les grandes institutions financières font de plus en plus en confiance à la blockchain pour optimiser les flux financiers dont elles dépendent.
Users have benefited from innovations like the ATM and mobile retail banking, but many elements of how financial assets are traded, cleared, and settled have not materially changed in decades. Blockchain networks and tokenization, the issuing of a digital representation of an asset on a network, may help reduce costs and risks, improve capital efficiency, and move closer to real-time instead of two days from the transaction date, also known as T+2 settlement.
L’utilisation dans le monde réel d’argent tokenisé comme l’USDC circulant sur les réseaux blockchain démontre un modèle convaincant pour les acteurs institutionnels. Pourquoi? Car contrairement aux réseaux privés « autorisés », une architecture monétaire ouverte s’améliore constamment, est diversifiée dans sa conception, éprouvée, intrinsèquement programmable et, surtout, interopérable. Les paiements de grande valeur et les flux financiers de gros étant estimés à 1 441 000 milliards de dollars rien qu'aux États-Unis, l'impact potentiel d'une amélioration, même progressive, de ces systèmes institutionnels esténorme57.
Enabling US dollar access globally benefits US businesses, households, and public authorities by fostering lower borrowing costs and greater geostrategic influence.
Digital dollars need safety and assurance enshrined in rule of law
Finally, at a macro level, it must be acknowledged that the US has a unique opportunity to extend US dollars into the next commercial frontier made possible by Web3. While only 58% of disclosed global official foreign reserves are held in USD, a figure that is down from 71% in 2000, more than 99% of stablecoins in circulation are USD-denominated, albeit to varying degrees of trust and transparency.58 Enabling US dollar access globally benefits US businesses, households, and public authorities by fostering lower borrowing costs and greater geostrategic influence.
Dollar primacy, of course, is not guaranteed.59 Indeed, amid intensifying competitive pressure from US rivals and adversaries, there is growing bipartisan urgency to shore up the dollar for decades to come, recognizing the role that responsible private-sector innovations can serve.
Les décideurs américains et canadiens aiguisent leur plume
La convergence d’une utilité indéniable et d’un intérêt personnel pragmatique a contribué à renforcer le besoin de clarté réglementaire.
US public policy activity remains sustained and elevated at both the federal and state levels. In Washington, D.C., negotiations on prospective digital asset legislation are ongoing, with perhaps no topic garnering more consensus than the need for payment stablecoin rules. Meanwhile, a raft of legal contests are being considered by the courts that, once resolved, will give additional regulatory clarity. Biden Administration officials and other independent agency heads have made statements demonstrating that this technology is too important to ignore.
Several states, California most notably, have followed New York’s lead in delineating the contours of permissible activity with specific licenses for digital assets service providers. Rulemaking is also growing more pronounced in Canada, with the Canadian Securities Administrators (CSA), among others, having revealed important pronouncements.
Toutes ces observations suggèrent que 2024 sera une année charnière pour les blockchains publiques et les dollars numériques en Amérique du Nord. À mesure que la clarté juridique et réglementaire sera établie, les nombreux créateurs et entrepreneurs de la région prendront les devants. Le Web3 deviendra alors une source d'innovation et de croissance économique sur l'ensemble du continent, et sera exporté dans le monde entier.
À mesure que le système financier sur Internet prend de l'ampleur, le gouvernement américain doit définir des règles claires qui permettront aux dollars numériques de circuler librement et à grande échelle en toute légalité.
Stripe is leveraging the power of the blockchain and USDC to advance its mission to increase the GDP of the internet.
Des entreprises de toutes tailles, réparties dans plus de 45 pays, utilisent ainsi les produits de la société pour prendre en charge des paiements dans le monde entier. Grâce à la solution Connect de Stripe, les clients de la plateforme ont la possibilité d'effectuer des paiements en USDC au profit des différents intervenants de leur écosystème (vendeurs, indépendants, créateurs ou encore prestataires de services). Les entreprises-plateformes peuvent donc toucher de nouveaux utilisateurs internationaux grâce à un canal de paiement moins coûteux et plus efficace, qui permet également aux destinataires de sécuriser leur patrimoine en bénéficiant d'un accès sûr et fiable au dollar numérique.
Solana Pay is an open, free-to-use payments framework on Solana.
Conçu pour des transactions instantanées et des frais quasi nuls, Solana Pay utilise l'USDC pour offrir aux entreprises un moyen plus rapide et plus rentable d'accepter des paiements internationaux et de débloquer de nouvelles opportunités pour atteindre un public mondial et effectuer des transactions avec lui. Solana Pay est actuellement disponible en tant qu'intégration d'application approuvée sur Shopify, permettant à des millions de commerçants de régler des transactions instantanément en connectant directement les portefeuilles des commerçants et des consommateurs. Au-delà de Shopify, ASICS, une entreprise de vêtements et de chaussures, a travaillé avec Solana Pay pour faciliter les transactions de détail et l'activation de programmes de fidélité auprès de clients dans 62 pays. Ensemble, Solana Pay et USDC exploitent la puissance des réseaux de paiement basés sur la blockchain pour permettre des canaux d'engagement plus directs entre les marques et leurs clients, avec un véritable canal de communication peer-to-peer.
As part of Robinhood, Robinhood Crypto is on a mission to democratize finance for all.
Grâce à son partenariat avec Circle, Robinhood Crypto rend l’USDC accessible à ses millions de clients sans frais de commission et avec une transition facile vers la DeFi/Web3. Robinhood Crypto offre une plate-forme conviviale où les gens peuvent accéder, stocker et échanger des USDC avec une correspondance 1:1, ainsi que d’échanger d’autres crypto-monnaies prises en charge. L’USDC est également un élément essentiel de Robinhood Connect - la rampe d’accès et de sortie de Robinhood Crypto qui permet aux portefeuilles Web3 et aux dapps d’approvisionner et de vendre à l’aide de leur compte Robinhood.
Money With A Mission
The emergence of the internet financial system offers a chance to make essential financial services – sending, spending, and saving money – as accessible, reliable, and seamless as digital communications. At Circle, we are working to make this promise a reality for everyone. Our mission is to increase global economic prosperity by enabling the frictionless exchange of value. With only a mobile phone and USDC, we are reaching communities that have been left behind by traditional financial systems.
The benefits of these tools are particularly meaningful in the context of humanitarian aid delivery and disaster relief. In too many instances, existing solutions fall short, often involving flying physical pallets of cash to remote parts of the world or relying on limited, inefficient, and unreliable physical banking infrastructure. These options leave too much room for corruption and too many points for failure in situations where every dollar and every day can make all the difference. In terms of availability, speed, cost, transparency, and value preservation, secure digital dollars dramatically outperform traditional methods of aid delivery.
Traditional Aid Distribution | Aid Distribution with Circle | |
|---|---|---|
Can take weeks to transfer funds | speed | Seconds to minutes to transfer funds |
Fees and administrative costs can significantly reduce aid impact | COÛT | Une plus grande part de l'aide financière parvient jusqu'aux bénéficiaires par rapport aux approches traditionnelles en raison du nombre réduit d'intermédiaires |
Logistical hurdles and other practical challenges can make aid distribution impossible in many countries in crisis | AVAILABILITY | Disponible 24 h sur 24, 7 j sur 7, tant que les personnes disposent d'appareils mobiles conformes aux réglementations en vigueur |
Exposition aux détournements et aux déclarations tardives et inexactes | PROTECTION CONTRE LA FRAUDE | Traceable digitally in real time |
Physical assets can be prone to confiscation and theft |
| Digital assets can be carried safely and discreetly |
Hyperinflation can significantly reduce the value of aid delivered in local currencies | VALEUR | Money can be stored as U.S. dollars until the recipient wants to exchange it at any approved off-ramp fiat location |
Circle has partnered with leading United Nations (UN) agencies and other NGOs, to reach the most vulnerable people in some of the hardest-to-reach corners of the world. For example, UNHCR successfully served over 1,500 individuals and disbursed more than $1.1 million in USDC in a one-year period in support of persons impacted by war and dislocation as a result of Russia’s invasion of Ukraine.60 Core to Circle’s mission is our commitment to help responsible humanitarian actors use our technology and other corruption-resistant tools to expand access to vital financial services for the people who need them most. In a recent pilot, UN agencies estimated that USDC enabled them to save 35% on cash transfers, compared to previous payment options – all while reducing settlement times from two weeks to one day.
USDC has also become an important tool for immediate, traceable, effective charitable giving, connecting purpose-driven communities globally. As the preferred digital currency for blockchain-based donation platforms, USDC has facilitated millions in charitable contributions in 2023. For recipient institutions, USDC offers significant savings, reducing fees by at least 80% on average per donation, compared to traditional methods.61 Given the estimated $550 billion global annual philanthropic value, these savings represent a substantial opportunity to enhance philanthropic engagement and effectiveness.62
Circle estime que tout le monde devrait participer à l'avenir de la finance. Malgré les défis actuels, nous sommes déterminés à faire progresser l'utilisation des dollars numériques et des blockchains publiques là où ils peuvent avoir le plus d'impact.
Le HCR, l'Agence des Nations unies pour les réfugiés, est une organisation humanitaire mondiale qui protège les personnes contraintes de fuir leur foyer en raison d'un conflit ou de persécutions.
UNHCR delivered a pilot program utilizing blockchain technology to rapidly deliver aid assistance using USDC as transfer value to Ukrainians displaced by the Russian invasion. Recipients were able to safely store USDC in their digital wallets and exchange it for cash at MoneyGram locations to help cover basic necessities including rent. While aid recipient participation was completely voluntary and other payment modalities remain in use, this program is a powerful illustration of the potential for blockchain-based networks to deliver universally portable digital assets in cash assistance to forcibly displaced people and refugees. Plans to scale are underway and are being approached for contexts meeting the specific requirements for cash based interventions, with ongoing assessment and review.
The International Rescue Committee (IRC) is a global non-profit organization that helps people whose lives have been shattered by conflict and disaster to survive, recover and rebuild.
Founded in 1933, the IRC – which currently works in over 50 countries – utilized USDC and technology-enabled solutions through a first-of-its-kind digital cash assistance pilot in Ukraine in partnership with Stellar Development Foundation. Using USDC issued by Circle, the program enabled cash assistance in the form of stabilized digital dollars to IRC clients. Additionally, the IRC has engaged in innovative initiatives with Circle, including a pitch competition and thought leadership panels, focused on highlighting and accelerating innovative solutions to the world’s biggest challenges.
Endaoment est une plateforme de services philanthropiques basée sur la blockchain qui permet un modèle de don caritatif plus transparent, efficace et rentable.
To date, Endaoment has facilitated more than $70 million in donations. In addition to receiving and distributing donations via USDC, Circle technology helps Endaoment reduce costs, simplify processes, and increase transparency, reducing administrative overhead. According to Endaoment CEO Robbie Heeger, “USDC is the life force of Endaoment that keeps the whole operation moving smoothly. We need robust stablecoin providers that are trustworthy in order to be able to operate a community foundation that's paying out to thousands of nonprofits across the country.”
Secure, ready-to-use aid for first responders
En coordination avec le gouvernement américain, Airtm a utilisé l'USDC pour fournir une aide financière vitale aux travailleurs de la santé au Venezuela pendant la pandémie. Écoutez Ana, Betty et José raconter comment ce programme les a aidés à répondre à des besoins essentiels - pour eux-mêmes et pour leur communauté - au cours d'une période de grande détresse au Venezuela.
La réglementation mondiale va bientôt être clarifiée
Around the world, major jurisdictions are pulling stablecoins and the broader digital assets market into the regulatory light of day. This includes some of the world’s leading economies and financial centers, including in Asia, Europe, the Middle East, and Latin America. Some notable major market outliers, including the United States and United Kingdom, are also coalescing around a series of prudential regulatory frameworks for stablecoins.
Aux États-Unis, une législation bipartisane historique progresse. Le Clarity for Payment Stablecoins Act of 2023 a été voté par la commission des services financiers de la Chambre des représentants en juillet. L'adoption complète de ce projet de loi permettrait d'aborder le rôle essentiel que joue le dollar américain en tant que monnaie de référence pour les principales monnaies stables du monde. Il fixerait également une norme de responsabilité, notamment en matière de lutte contre le financement illicite, pour les opérateurs qui empruntent leur confiance au dollar tout en se soustrayant aux règles de base qui régissent le système financier.
In the UK, meanwhile, a comprehensive set of proposed rules have been issued from the Bank of England, Financial Conduct Authority, and His Majesty’s Treasury. These rules would broadly enable digital asset activities in one of the world’s most important financial centers.
While nations lay down common rules and frameworks for bringing digital assets into the regulatory perimeter, the regulation of the sector remains the domain of city states and financial centers. In this vein, it is hard to ignore the ongoing leading edge from the veritable capital of the capital markets, New York, whose Department of Financial Services employs a dedicated digital assets regulatory team of more than 60 professionals.
Around the world, major jurisdictions are pulling stablecoins and the broader digital assets market into the regulatory light of day.
Despite another year of crypto correction in 2023, progress is advancing on a number of fronts.
L'ambitieux règlement MiCA entrera en vigueur l'an prochain en Europe. Il fixera un cadre paneuropéen pour les actifs numériques, dont les stablecoins, qui seront désormais réglementés par des cadres équivalents à ceux de la monnaie électronique. MiCA prévoit notamment la portabilité des produits dans l'ensemble des juridictions de l'Union européenne, ce qui permettra aux près de 750 millions de citoyens européens d'accéder aux actifs numériques proposés avec une sécurité juridique et réglementaire garantie.
Aux États-Unis, 2024 pourrait voir l'adoption d'une loi fédérale sur les stablecoins de paiement, mais aussi sur le marché des actifs numériques dans son ensemble. Cela favoriserait le déploiement de mécanismes essentiels sur les marchés des actifs numériques, en clarifiant les frontières réglementaires entre les marchés et les autorités de surveillance, ainsi que les intérêts des États et du gouvernement fédéral.
In spite of often fierce internecine political fighting between Democrats and Republicans in the US – set against the boundaries between state oversight of payments and money transmission and federal preemption – new US laws for digital assets would represent a national win. After all, it was under US leadership of the Financial Action Task Force that the world’s first calls to regulate digital assets in a globally harmonized way were made.63
Just as the dot-com bubble bursting or the 2008 financial crisis were necessary preconditions for comprehensive market reforms, new rules and a straightened code of conduct among survivor firms, digital assets are broadly enjoying a cycle of maturation, accountability, and, ultimately, success.
Plutôt que d'être définie par les pires acteurs de l'économie cryptographique ou par la série de risques interconnectés en cascade, y compris une vague de faillites bancaires, l'année 2024 offre une opportunité de convergence et de valeur marchande démontrable. Tout comme l'éclatement de la bulle Internet ou la crise financière de 2008 ont été des conditions préalables nécessaires à des réformes globales du marché, à de nouvelles règles et à un code de conduite plus strict pour les entreprises survivantes, les actifs numériques bénéficient globalement d'un cycle de maturation, de responsabilisation et, finalement, de prospérité.
Against this backdrop, well-regulated and trusted payment stablecoins, like USDC and EURC, will see further integration in the global economy as essential forms of digital money. Public money is the trust anchor of these innovations. Their ultimate reach to billions of people who have remained persistently on the margins of the formal economy can only be achieved through a value chain that espouses responsible financial innovation, promotes financial inclusion and, critically, is responsive to global financial integrity norms that do not allow illicit activity to take root.
L’USDC en chiffres
Rising interest rates, regulatory crackdowns, bankruptcies, and outright fraud have played a major role in compressing the total digital asset economy over the past year.
L'USDC n'y a pas échappé. L'encours total est passé d'environ 45 milliards de dollars à environ 25 milliards de dollars à la fin de novembre 2023.64 La hausse des taux d'intérêt sur les marchés traditionnels augmente les coûts d'opportunité liés à la détention d'USDC, car les détenteurs ne perçoivent pas d'intérêts sur ce stablecoin.
However, because Circle has deepened our connectivity to strong global banks, Circle has acted as the premier bridge between the digital asset economy and traditional finance. Circle minted and burned $197 billion in USDC in 2023, demonstrating the health of our operating model and strengthening a fundamental feature of USDC – we redeem it 1:1 for US dollars at any time.
D'autres mesures clés soulignent également la croissance et le succès de l'USDC au cours de l'année écoulée. Citons notamment l'augmentation significative du nombre de personnes dans le monde qui peuvent y accéder. Chaque nouveau partenariat (voir la liste des partenaires présentés dans ce rapport) élargit la portée mondiale de l'USDC à un plus grand nombre de personnes qui souhaitent accéder au dollar. À mesure que de nouveaux produits et services seront développés à partir de l'USDC, les utilisateurs finaux devraient commencent à bénéficier de l'interopérabilité, de la rapidité et de la programmabilité de cette devise.
Nous avons également constaté une utilisation plus répandue de l’USDC pour les paiements, la réserve de valeur et d’autres fins. Son utilisation par le public technique est également en hausse, les différentes mesures d'adoption par les développeurs démontrant l'utilité et la demande de l'USDC et des blockchains publiques. Bref, l'écosystème de l'USDC continue de s'étendre, tandis que l'équipe de conformité de Circle s'appuie sur des outils, une expertise et des processus rigoureux pour garantir que l'USDC reste entre les mains de bons acteurs.
Délais de règlement USDC par réseau blockchain65
Network size metrics
Une façon de mesurer la taille du réseau USDC est de se concentrer sur les portefeuilles individuels qui se trouvent directement sur un réseau blockchain. Ces portefeuilles sont le point de départ de toutes les activités de l'USDC, qu'il s'agisse d'une entreprise connectée à un smart contract pour envoyer des salaires, d'un investisseur qui l'utilise pour accéder à un produit ou à un service, ou d'amis qui partagent l'addition.
USDC wallets: The number of USDC wallets with a balance of at least $10 has grown 59% in the last year alone to a total of about 2.7 million.
Activité du réseau et indicateurs de performance
These are several measures Circle studies to determine activity driven by USDC in 2023.
Nombre de transactions : 595 millions fin novembre 2023
Protocole de transfert inter-chaînes (CCTP) : 66 500 transactions depuis son lancement en avril 2023
On performance, novel infrastructure is at the heart of what makes blockchain-based finance so innovative. To make USDC as ubiquitous as possible, it is available on 15 different blockchains.65 This open technology architecture also combats two insidious trends in financial services. The first is the walled-garden problem, in which competitive payment systems are not technologically conversant with one another, exacting high fees or settlement delays for even basic financial transactions. The second, is the risk of technological obsolescence, which public blockchains mitigate by serving as constantly upgradable internet scale financial infrastructure.
USDC Macro Perspective: Beyond Speculation in Five Charts
First impressions are hard to shake. Stablecoins were born to meet the demand of digital asset traders who needed a stable medium of exchange 24/7/365. Commercial bank money, generally only available during business hours, could not meet that demand. So it is not surprising that in 2019 every dollar of non-USDC stablecoins supported about $5 of digital asset daily trading volume.
En revanche, chaque dollar d'USDC a soutenu moins de 50 cents de volume de trading quotidien en 2019. En effet, nous avons créé l'USDC dans l'intention de servir de moyen d'échange pour les paiements et de solide réserve de valeur en dollars numériques. Lorsque nous l'avons créé en 2018, nous avons affirmé que nous envisagions de nombreux « cas d'utilisation dans lesquels il pourrait être extrêmement utile, que ce soit dans le cadre de transactions et échanges (paiements depair à pair (P2P), paiements pour les commerçants, paiements B2B, paiements transfrontaliers, achats de biens virtuels et de jetons non fongibles (NFT), paiements de l'Internet des objets) ou d'applications dans le cadre de contrats financiers ».68
In fact, empirical and anecdotal evidence make clear USDC has evolved into a form of general-purpose money. Its ‘moneyness’ has also been recognized by the Federal Reserve – Chairman Jerome Powell testified in Congress that “We do see stablecoins as a form of money.”69 Other parts of this report detail the anecdotal evidence of USDC’s non-speculative use cases– whether it is enabling remittances and cross-border payments, reducing frictions in payroll flows, or as a store of value for people trying to fend off the negative effects of high inflation.
The five charts in this section empirically support the anecdotal evidence about the evolving use of USDC beyond speculative purposes.70
Télécharger le PDF du rapport 2024
« Changement technologique. » Notre monde dans les données. Extrait de : https://ourworldindata.org/technology-adoption#internet-access-technology
As of November 30, 2023, which is the cut off for all data in this report, unless otherwise noted
« Le rôle international du dollar américain. » Réserve fédérale américaine. 6 octobre 2021. Extrait de : https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/the-international-role-of-the-us-dollar-20211006.html
“The Innocent Greenbacks Abroad: U.S. Currency Held Internationally.” Federal Reserve Bank of St. Louis. October 18, 2022. Retrieved from: https://www.stlouisfed.org/on-the-economy/2022/oct/innocent-greenbacks-abroad-us-currency-held-internationally
Pour obtenir la liste des juridictions où Circle est autorisé, consultez www.circle.com/en/legal/licenses.
« 34 statistiques étonnantes sur le cloud computing (2023). » Des sujets en pleine explosion. 24 novembre 2022. Extrait de : https://explodingtopics.com/blog/cloud-computing-stats#enterprise-cloud-computing-stats
« Près de la moitié des pays d’Asie-Pacifique préfèrent les paiements numériques. » Techwire Asia. 11 février 2021. Extrait de : https://techwireasia.com/2021/02/almost-half-of-asia-pacific-prefers-digital-payments/
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“The 2022 Geography of Cryptocurrency Report.” Chainalysis. Retrieved from: https://go.chainalysis.com/geography-of-crypto-2022-report.html
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“Latin America – Statistics & Facts.” Statista. November 22, 2022. Retrieved from: https://www.statista.com/topics/3287/latin-america/#topicOverview
Ibid.
« Les principaux moteurs d’adoption des crypto-monnaies en Amérique latine : stocker de la valeur, envoyer des fonds et rechercher de l’alpha. » Analyse en chaîne. 30 octobre 2022. Extrait de : https://blog.chainalysis.com/reports/latin-america-cryptocurrency-geography-report-2022-preview/
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Ibid.
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As of November 30, 2023, which is the cut off for all data in this report, unless otherwise noted
En date du 05/01/2024 à 11h00 HE
https://www.algorand.foundation/news/jump-into-web3-with-algorand
https://docs.arbitrum.io/tx-lifecycle
https://docs.avax.network/learn/avalanche/avalanche-consensus
https://basescan.org/blocks
https://help.coinbase.com/en/coinbase/getting-started/crypto-education/glossary/confirmations
https://developers.circle.com/circle-mint/docs/blockchain-confirmations#confirmations
https://flow.com/primer
https://hedera.com/
https://docs.near.org/integrator/exchange-integration#blocks-and-finality
https://www.mintscan.io/noble/block
https://optimistic.etherscan.io/blocks
https://wiki.polkadot.network/docs/learn-consensus
https://polygonscan.com/blocks
https://solana.com/
https://stellar.org/use-cases/tokenization-platform
https://developers.tron.network/docs/block#block-interval
Remarque: Circle Mint reconnaît les délais de règlement par blockchain en fonction de divers facteurs pris en compte par Circle, notamment les performances historiques, les réorganisations et l'architecture globale d'une chaîne donnée, mais ils ne reflètent pas les exigences ou les limites inhérentes aux réseaux de blockchain.Circle analysis, related specifically to Circle Mint.
Analyse de Circle
« USD Coin est lancé avec un large soutien de l’écosystème. » Circle, 26 septembre 2018. Extrait de : https://www.circle.com/blog/usd-coin-launches-with-wide-ecosystem-support
« Fed Powell voit les stablecoins comme de l’argent ». Yahoo! Finance. 21 juin 2023. Extrait de : https://finance.yahoo.com/news/fed-powell-sees-stablecoins-money-020258181.html
“Beyond Speculation: Payment Stablecoins for Real-time Gross Settlements,” SSRN. June 22, 2023. Retrieved from: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4476859