Estado de la economía de USDC
Estado de la economía de USDC
Está surgiendo un nuevo sistema financiero por internet. Gracias al poder del USDC, las redes blockchain y algunos de los mejores desarrolladores y compañías de tecnología del mundo, el sistema financiero se está actualizando. Es más rápido, más fácil y más seguro, y pone el dinero al alcance de todos.
State of USDC economy
Preface
Durante la última década, el auge de la tecnología blockchain ha alimentado una convergencia de internet y las finanzas globales. Esta convergencia está ofreciendo una actualización de software para el sistema financiero que es nada menos que transformacional.
This is what inspired Circle’s founding in 2013. Our focus has been infusing the core elements of open internet software into the world of money. Our mission is to use the internet’s openness and scale to raise global economic prosperity through the frictionless exchange of value – building what we believe is an emerging and new internet financial system.
Software is poised to eat the world of finance, just as it evolved many legacy industries a generation ago. By making communications, entertainment, and other business activities faster, cheaper, and easier to access, costs dropped, barriers fell, and innovation flourished. We see the accelerating migration of commerce to the blockchain as the next wave of this decades-long trend of digital transformation, with a social and economic impact potentially larger than that unleashed by the original internet in the 1990s and early 2000s.
Consider that from 2000-2020, internet usage grew from less than 7% of the world’s population to 60%.1 As blockchain opens up aspects of traditional finance that have long been closed, we anticipate a similar growth trajectory for blockchain-based commerce.
In the coming years, we expect millions of businesses and billions of people to begin using this new, open Web3 internet layer to transact trillions of dollars in value.
El dinero abierto es una gran idea, que comprende principios económicos, técnicos y filosóficos arraigados en el diseño de apertura e interoperabilidad de internet. Al reducir a cero el costo marginal de la difusión de datos, el sitio web hizo que la suma del conocimiento humano fuera accesible para todos. Al facilitar la creación a los desarrolladores y creadores, permitió un rico ecosistema de sitios y aplicaciones.
Sin embargo, el proyecto de internet sigue incompleto, porque a pesar de que los datos se mueven por todo el mundo de forma segura, instantánea y gratuita, la autopista monetaria en internet todavía está siendo pavimentada.
Todo lo que hacemos hoy se centra en construir y acelerar este sistema financiero por internet.
As this report details, it all starts with our efforts to build USDC into the largest, most widely-used stablecoin network in the world. Through USDC, we are empowering almost anyone, anywhere, with the ability to access and use dollars on the internet. And we are turning USDC into an open platform for companies and developers to build a new wave of apps that could rival and reshape today’s dominant internet and financial platforms.
Last year marked a major turning point for the future of blockchain-based, internet native finance. Bad actors began to bear the full weight of their nefarious activity, frauds were uncovered, yet the underlying technology matured, and mainstream businesses deepened their involvement with technologies like USDC.
Leading payment companies and merchant settlement firms are now using USDC to solve real-world pain points. Blockchain-based credit markets are using USDC to support real economic activity around the world. Fintechs and neobanks that were born on the internet are turning to USDC as a means of moving dollars at the speed of internet commerce. Remittance companies and non-governmental organizations (NGOs) are building with USDC to tackle the hard problem of moving value quickly and fairly to people who need it. Traditional banks, capital markets firms, and custodians are supporting USDC as a way to grow their businesses.
Este impulso es la razón por la que los formuladores de políticas a nivel mundial han logrado avances significativos en la emisión de reglas y pautas sobre cómo participar responsablemente con las monedas stablecoins de pago y las blockchains abiertas. Comprenden la magnitud de la oportunidad y están decididos a aprovechar los beneficios para sus economías y sociedades. Juntos, los innovadores y los formuladores de políticas están redefiniendo el arte de lo que es posible con el dinero en internet.
Si bien aún es temprano, hay señales inequívocas de que USDC y el ecosistema más amplio están preparados para alcanzar la velocidad de escape, liberando el poder del dinero abierto en todo el mundo.
I hope you enjoy the 2024 edition of State of the USDC Economy. My team and I look forward to discussing the findings with you.
Sincerely,
Jeremy Allaire
Cofundador, Presidente y Director Ejecutivo
Dólares para cualquiera, en cualquier lugar
Las redes abiertas de blockchain están potenciando una nueva forma de dinero y redefiniendo la forma en que las personas y las empresas intercambian valor a nivel mundial. Estas redes representan una nueva capa de tecnología financiera que aprovecha internet para reducir los costos y la fricción profundamente arraigados, aumentar la velocidad y reimaginar lo que es posible al intercambiar valor, ya sea enviando dólares digitales a través de las fronteras o interactuando con versiones tokenizadas de otros activos tradicionales.
This possibility impelled Circle’s launch of USDC in 2018. USDC is a payment stablecoin that combines the strength, trust, and network effects of the US dollar with the superpowers of the open internet.
The near-term opportunities are significant and are starting to create outsized impact, driven by the dollar’s role at the center of global finance. The dollar comprises more than 90% of trade invoicing in Latin America, 74% in Asia Pacific, and 79% in the rest of the world outside of Europe.3 According to the Federal Reserve, nearly $1 trillion in US bills, including two-thirds of all $100 bills in existence, are held outside the US.4
The dollar’s global role means the overwhelming majority of stablecoin activity today is denominated in dollars. USDC makes it possible for nearly anyone, anywhere, to access, hold, and transact digital dollars over the internet. USDC is already available in more than 190 countries and held in nearly 3 million on-chain wallets.5
The dollar’s new
form factor
Backed 100% by highly liquid cash and cash-equivalent assets, always redeemable 1:1 for US dollars.
Deep connectivity to the banking system to maintain price stability, ensure timely redemption, and expand global availability.
In 2023, Circle bridged more than $197 billion between the banking system and the blockchain through minting and redeeming.2
An open platform for money on the internet
Over the past few years, USDC has experienced exponential growth as a stablecoin network. Since its introduction in 2018, USDC has been used to settle about $12 trillion in blockchain transactions. More people in more countries are experiencing the benefits of unlocking digital dollars on the blockchain. This is spurring developers to build new apps, strengthening the ecosystem of services around USDC, and making it even easier to obtain, send, and store.
The growing use cases for blockchain technology recall the adoption curve of cloud computing. Early in its history, the cloud was seen as niche and risky, but now the cloud’s inherent advantages for business are clear. Today, corporations store 60% of their data in the cloud, with 9 in 10 large enterprises adopting a multi-cloud architecture.6 We are on the brink of the next phase in this evolution, as more businesses adopt Web3 on enterprise-grade blockchains. The internet financial system that Circle is helping build does not compete with the cloud; it helps complete it. Indeed, blockchain networks bring trustworthy data, transactions, and computational power to the public internet.
Estamos al borde de la siguiente fase de esta evolución, a medida que más empresas adoptan Web3 en blockchains de nivel empresarial.
Una API de dólar para las finanzas por Internet
USDC es esencialmente una API de dólar en la internet pública. Es un bloque de construcción de código abierto bien regulado que ofrece una fácil integración en otros proyectos de fintech, bancos y monedas digitales para permitir transacciones casi instantáneas y casi gratis denominadas en la moneda más empleada del mundo. Esto crea enormes oportunidades en un momento de rápida evolución en la pila de tecnología financiera y la creciente ubicuidad de las API.
Creado para la interoperabilidad de blockchain
USDC is natively available on 15 blockchain networks. Over time, our plan is to make USDC available wherever developers are active and the right security measures are in place, so that it can easily and safely flow across the blockchain ecosystem.
Al mismo tiempo, estamos haciendo que las complejidades de las blockchains se desvanezcan en un segundo plano. El recientemente lanzado Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) ayuda a reducir la fricción, aumentar la seguridad y la protección, y reducir los costos al enviar USDC de una blockchain a otra. En un futuro próximo, nuestro objetivo es habilitar el soporte CCTP para cada blockchain donde USDC es nativo, haciendo que sea fácil enviar dólares a través de internet sin los desafíos actuales que los usuarios tienen para mover USDC de una blockchain a otra.
Visa es líder mundial en pagos digitales, facilitando las transacciones entre consumidores, comerciantes, instituciones financieras y entidades gubernamentales en más de 200 países y territorios.
Visa ha ampliado su programa piloto de liquidación de stablecoin, trabajando con emisores y adquirentes participantes para mover millones de USDC entre sus clientes participantes a través de redes blockchain selectas para liquidar pagos denominados en fiat autorizados a través de VisaNet. Según Cuy Sheffield, jefe de Crypto, Visa, “al aprovechar USDC y selectas redes globales de blockchain, estamos explorando nuevas opciones para que los clientes participantes envíen o reciban fondos fácilmente”.
BlackRock is an asset manager and one of the world’s leading providers of investment, advisory, and risk management solutions.
Como parte de la estrategia de activos digitales de BlackRock, la compañía realizó una inversión en Circle y anunció una asociación estratégica para explorar la tokenización y cómo el efectivo digital, como USDC, puede ayudar a eliminar las ineficiencias en la actividad de servicios financieros. Además, BlackRock administra la mayoría de las reservas del USDC a través del Circle Reserve Fund (USDXX), un fondo del mercado monetario gubernamental registrado con la Regla 2a-7. El Circle Reserve Fund está sujeto a los requisitos de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 e informa diariamente sobre las tenencias de cartera.
Coinbase está construyendo la plataforma en línea para la criptoeconomía, evolucionando un sistema financiero más justo, accesible, eficiente y transparente.
Since jointly launching USDC more than five years ago, Coinbase has helped enable access to USDC for millions of users across the world, providing trusted digital dollar access and facilitating efficient money movement at scale. With millions of end-user customers and more than 245,000 ecosystem partners in over 100 countries, Coinbase is committed to serving the public interest by helping to advance USDC as the on-chain dollar of choice for businesses, developers, and users worldwide.
MoneyGram is a leading global financial technology company that enables millions of consumers to send money around the world.
MoneyGram leverages USDC on Stellar to provide global money movement capabilities – offering consumers the ability to ‘cash-out’ to fiat from digital assets like USDC in 180+ countries and ‘on-ramp’ to USDC in 30+ countries around the world. Additionally, with MoneyGram’s forthcoming non-custodial digital wallet, set for release in Q1 2024, users will be able to send, receive, and hold USDC – empowering users to safeguard their wealth; when a user wants to cashout, they can visit any participating MoneyGram location or any payment method that MoneyGram supports. USDC is helping MoneyGram advance an evolution in international money transfer that is fast, cost-effective, and trusted.
Circle se enorgullece de asociarse con los principales bancos e instituciones financieras a nivel mundial, incluyendo:
Making blockchain easier for developers
Ya hay decenas de miles de desarrolladores que construyen en redes blockchain, y esperamos que esta cifra se multiplique rápidamente en los próximos años. Circle ofrece billeteras programables, plantillas de contratos inteligentes y otros servicios para apoyar el crecimiento de este ecosistema y simplificar el proceso para que las empresas y los desarrolladores creen nuevas aplicaciones en redes blockchain. Las empresas de Internet que han alcanzado escala pueden simplemente poner USDC y otros activos digitales en las experiencias existentes de los clientes sin necesidad de reconstruirlos desde cero.
EL MUNDO ESTÁ ABIERTO PARA LOS NEGOCIOS CON USDC
Today, ideas can cross the world in a matter of seconds – and our economies are connected like never before. But almost two billion people do not have access to something as simple as a bank account. Hear from Dante Disparte, Circle's Chief Strategy Officer and Head of Global Policy, about how USDC is enabling practically anyone, anywhere to participate in the global economy.
Open Money Around the World
Asia Pacífico
The birthplace of super apps embraces digital currencies
Durante la última década, la región de Asia Pacífico asumió un papel de liderazgo en el escenario tecnológico mundial. La región ha incubado y lanzado una nueva generación de negocios innovadores basados en brindar conveniencia y conectividad sin precedentes a miles de millones de personas. Surgieron compañías que definen categorías, remodelando tanto el comercio como la sociedad.
The region is young, mobile-first, and wallet ready. Nearly half of Asia Pacific’s 1.8 billion online population already uses a digital wallet.7 Even among Southeast Asia’s unbanked, digital wallet penetration could reach 58% by 2025.8
La región también está a la vanguardia en lo que respecta a la adopción de activos digitales. Hoy en día, Asia Pacífico representa el 29% del valor de la moneda digital recibido, en comparación con el 19% en América del Norte y el 22% en Europa Occidental.9
Los reguladores lideran el camino
This rapid advance of private sector innovation has occurred in lockstep with key Asia Pacific policymakers and regulators. It aligns with a regional vision set forth several years ago to steer toward a well regulated digital economy powered by financial services super apps. Forward-thinking governments have successfully nurtured new digital financial infrastructure that can move value with greater speed, less cost, and more transparency, positioning both businesses and individuals to benefit.
Buoyed by the success of these real-time payment systems, regulators in the Asia Pacific region are looking at the next financial evolution and moving rapidly to establish regulatory frameworks for payment stablecoins.
Varias economías asiáticas, notablemente India, Singapur, Hong Kong, Malasia y Tailandia, han establecido sistemas de pagos en tiempo real 24/7/365 que han alcanzado una escala y volumen significativos.
Singapur — La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ya regula las monedas stablecoins, como la distribución de USDC, a través del régimen de licencias de las principales instituciones de pago. Circle Singapur recibió una Licencia de Institución de Grandes Pagos para ofrecer servicios de fichas de pago digitales, así como servicios de transferencia de dinero cross-border y nacionales. En agosto de 2023, las autoridades de Singapur se basan en las reglas existentes y propusieron un marco para establecer una “stablecoin regulada por MAS” en un esfuerzo por solidificar la posición de la ciudad-estado como centro de activos digitales.10
Japan — Stablecoin implementation rules came into effect in June 2023, setting the stage for distribution of foreign-issued stablecoins such as USDC.11 Circle is partnering with SBI Holdings to circulate and expand the use of USDC in Japan.
Hong Kong — Concluded its first consultation on stablecoins in January 2023 and is expected to implement regulatory arrangements in 2024.12
Circle is licensed in Singapore
Circle Singapore ha recibido una licencia de institución de pago importante de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). Circle Singapore ofrece servicios de fichas de pago digitales, servicios de transferencia de dinero cross-border y servicios de transferencia de dinero nacionales en la ciudad-estado.
The natural evolution toward Web3
A medida que la industria de activos digitales madura, estamos viendo un crecimiento en dos categorías clave: empresas nativas de Web3 nacidas en la blockchain, y negocios maduros de internet que están haciendo la transición a Web3.
Web3-native companies are creating blockchain services with digital assets at their core. Some of these companies, including digital asset exchanges, are iterating on existing business models. Other Web3-native companies are building completely new apps and services that change the value structure between platforms and their users and creators. This breadth of opportunity underscores that Web3 is not only a new foundational layer of the internet, but a fundamentally new approach to value creation and stakeholder participation – one where people are not merely products or beneficiaries of technology-powered business models, but builders and owners of digitally-unique assets.13
Many e-commerce businesses and superapps in the region are also exploring how to bring Web3 services – including digital wallets and stablecoins – into their offerings. Local web developers are ready. The Asia Pacific region now boasts 19% of all global Web3 developers, up from 9% just a few years ago.14
Las compañías nativas de Web3 están creando servicios de blockchain con activos digitales en su núcleo.
How stablecoins can expand economic opportunities
Asia está preparada para adoptar las stablecoins de forma más amplia, en particular para los casos de uso cross-border que tienen un impacto descomunal en las economías asiáticas.
Cross-border payments – Home to much of the world’s supply chain and information and communication technology (ICT) services, commercial trade in Asia is estimated to be $22.5 trillion in 2022-23, or nearly 65% of the region’s $35 trillion GDP.15 Stablecoins offer exceptional efficiencies for businesses that send funds across borders.
Financiamiento comercial: para que se lleve a cabo el comercio, muchas de las pequeñas y medianas empresas (PYMES) de la región deben obtener financiamiento comercial como cartas de crédito, préstamos comerciales, garantías y seguros. El Banco Asiático de Desarrollo estima que la brecha de financiamiento comercial en Asia es de aproximadamente $510 mil millones.16 Stablecoins como USDC pueden ayudar a cubrir esta brecha al ofrecer un acceso más fácil a dólares a través de internet.
Remesas: 130 mil millones de dólares en remesas fluyeron hacia Asia Pacífico en 2022, con un costo promedio del 5,7% para enviar $200 a la región17 y una fricción adicional significativa para los destinatarios que no tienen acceso a un banco. Dado que USDC se basa en blockchains, la liquidación del USDC puede ocurrir globalmente en tiempo casi real y casi de forma gratuita, y los usuarios no necesitan una cuenta bancaria para acceder a sus fondos.
Leading Southeast Asian superapp Grab piloted Web3 customer experiences in Singapore through the integration of Circle’s new Web3 Services platform in the Grab app.
Available as the ‘Grab Web3 Wallet,’ Singapore-based users are currently able to set up a blockchain-enabled wallet, use non-fungible token (NFT) vouchers, and earn rewards and collectibles. Grab and Circle worked together to create a seamless, secure customer experience that stripped away complexities typically associated with Web3.
Coins.ph, the Philippine’s leading digital asset exchange platform regulated by the Philippine central bank, has partnered with Circle to deliver safe, low-cost, and near-instant international money movement using USDC. Remittances, with over $36 billion flowing into the Philippines in 2022, remain vital for the country's economy.18
Juntos, Coins.ph y USDC abordan altas tarifas y largos tiempos de transacción que afectan los canales de remesas mediante la adopción de sistemas basados en blockchain que permiten la liquidación en tiempo real a costos de transacción mínimos. Según el director ejecutivo de Coins.ph, Wei Zhou, “Coins.ph asociación con Circle tiene como objetivo mostrar cómo USDC puede ofrecer una opción de envío de remesas más rápida, económica y accesible para los clientes de Coins.ph 18 millones de usuarios filipinos y sus familias y seres queridos en el extranjero”.
BitoGroup, one of Taiwan’s digital assets leaders, and Taiwan FamilyMart, the market’s second-largest convenience store chain, have pioneered a “Points-to-Crypto” service to allow customers to convert their FamilyMart loyalty points, called FamiPoints, into digital currencies like USDC.
Loyalty programs are a cornerstone of daily life in Taiwan; FamiPoints has attracted over 17 million members in Taiwan due to its simplicity in accumulation, redemption, and conversion, which now includes USDC. The collective innovations of BitoGroup, FamilyMart, and Circle expand the utility of loyalty points and is helping to lower the barrier of engaging in the digital economy across Taiwan. The collaboration with BitoGroup has injected new vitality into Taiwan's digital economy and laid a solid foundation for the future applications of USDC.
DIGITAL DOLLARS POWER FASTER, MORE EFFICIENT COMMERCE
Imagine paying a fee to email someone. Or waiting for days for a text to reach a friend. Unfortunately, this is commonplace when sending money across borders. Listen to Kash Razzaghi, Circle’s Chief Business Officer, discuss how future-ready organizations – in every geography and industry – are gaining a competitive advantage by leveraging the properties of open money.
América Latina
Las stablecoins y Web3 impulsan una potencia fintech global
Si bien América del Norte impulsó la adopción mundial de la Internet original, América Latina está asumiendo un papel de liderazgo en lo que respecta a la moneda digital y la tecnología financiera en general. Esto se debe en parte a la necesidad, porque América Latina fue tradicionalmente un gran corredor de remesas donde mover dinero es lento y costoso, y donde la demanda de dólares estadounidenses es alta. La dependencia y las solicitudes para el dólar estadounidense tienen un impacto de gran alcance en una región muy afectada por la incertidumbre macroeconómica y la inestabilidad, con redes de blockchain adecuadas para entregar dólares digitales como un medio factible de intercambio para la actividad económica.
Many in this region lack access to analog financial services, underscoring the potential impact of device-centric banking and payments. Demographics also play a key role in defining the opportunity at hand; with a population of 658 million19 – roughly double the US – Latin America has roughly the same number of people as Southeast Asia. Nearly a quarter of this population is aged 14 or younger,20 giving Latin America another advantage over other regions with aging populations.
Uso de la moneda digital en Latinoamérica
Digital currency volume received by LatAm citizens, mid-2021 to mid-2022
Latin America’s strong developer base is also a major factor. There are nearly a million developers in the region who are active in offshore development,24 much of which is outsourced by US companies.25 This developer base is increasingly making an impact locally, with homegrown fintechs and neobanks driving major cost and accessibility improvements to Latin America’s financial sector.26
The Latin American fintech sector has recently doubled in size and now features approximately 2,500 platforms. Higher Latin America fintech adoption is associated with lower income inequality, as evidenced by the fact that three-quarters of the region’s 30 million digital bank customers are previously unbanked or underbanked consumers and small and medium-sized enterprises.28 Fintech is also widely supported by Latin American governments, because it provides authorities with new tools to manage risks and compliance.29
Latin America Fintech – A Global Powerhouse
Number of fintech/neobank customers who were previously underbanked20
Cantidad total de plataformas fintech22
ASEGURANDO LA RIQUEZA, ENCENDIENDO SUEÑOS – PRÁCTICAMENTE EN TODAS PARTES
Las deficiencias del movimiento monetario tradicional se manifiestan más agudas en momentos de estrés, como emergencias sanitarias o durante la inestabilidad monetaria, especialmente para los trabajadores no tradicionales, los jóvenes y otras poblaciones expuestas. Escuche a Keyla, una trabajadora remota en Buenos Aires, a quien le pagan en USDC y usa dólares digitales para planear un futuro más seguro para ella, incluida su ambición de iniciar un negocio de turismo de aventura.
Nubank, una de las plataformas financieras digitales más grandes del mundo que atiende a 90 millones de clientes en Brasil, México y Colombia, y Circle han anunciado una asociación para ampliar el acceso del USDC a los clientes brasileños de Nubank.
USDC support will initially be rolled out as part of Nubank Cripto, providing its Brazilian users with access to buying and holding digital dollars. Future opportunities for integration with Nubank’s broader digital banking platforms offers the potential for Nubank’s customers to gain the benefit of blockchain-based financial services powered by USDC. True to the spirit of both companies’ missions, the partnership includes mutual contributions to educational campaigns aimed at spreading knowledge about USDC in the Brazilian market, establishing it as a secure, cost-efficient and transparent method for accessing and transacting in digital dollars.
Grupo Elektra, part of the Grupo Salinas conglomerate, is a leading specialized trade and financial services company in Latin America, headquartered in Mexico City.
Through more than 2,500 retail locations, Grupo Elektra serves as one of the foremost money transmitters in Mexico and Latin America. The company enables nearly half of Mexico’s remittance transfers, powering a critical activity in an economy where remittances totaled $61 billion in 2022, according to the World Bank. By leveraging USDC and Circle’s Programmable Wallets solution, Grupo Elektra is enhancing the remittance and payments offerings available to users through their multiple digital channels. Circle is also partnering with Banco Azteca, part of the Grupo Salinas conglomerate, to evolve the availability of key stablecoin infrastructure for efficient money movement, reducing the friction of cross-border payments and trade.
Airtm offers a USDC-powered digital dollar account that enables efficient access to the global economy for users and organizations throughout Latin American and other geographies.
Por ejemplo, los altos costos de los pagos transfronterizos y la inestabilidad de las monedas locales a menudo dificultan y encarecen la contratación de trabajadores en algunos mercados para las empresas. Airtm utiliza USDC para permitir que las empresas entreguen pagos de bajo costo, denominados en dólares, en minutos, y permite a los beneficiarios convertirlos fácilmente a moneda local. Según Lisa Nestor, directora de estrategia de Airtm, “Millones de personas... dependen de Airtm para acceder a oportunidades de ingresos pagadas en dólares digitales, de modo que puedan traer dinero estable a casa. USDC nos permite ofrecerles eso, y con velocidad, confiabilidad y transparencia”.
Lemon es una empresa con sede en Argentina que ofrece servicios financieros basados en blockchain a más de dos millones de clientes en Brasil, Argentina, México, Colombia y otras partes de América Latina.
El objetivo de Lemon es ser el puente hacia el futuro del dinero y de internet. Haciendo hincapié en la interoperabilidad Web2 a Web3, su oferta principal es una billetera virtual que integra las finanzas tradicionales con activos digitales como USDC. Sus innovaciones incluyen una gama de productos y soluciones tales como productos DeFi, intercambio entre pares y gestión de gastos. Debido a su asociación con Visa, USDC se puede gastar junto con la moneda local en Argentina a través de la tarjeta Lemon Card.
Taken together, Latin America’s well-established market demand, policy support, and widespread dollar usage make the region a natural fit for broader stablecoin adoption. As noted earlier, stablecoins are already working their way into the purchasing power of Latin American consumers. Many countries are exploring Central Bank Digital Currencies (CBDCs), with Brazil having selected 14 institutions to take part in its digital real (Drex) pilot.30
La tecnología financiera, la banca tradicional, las stablecoins y las CBDC existen (o lo harán pronto), pero siguen desconectadas.
Which brings us to today – and tomorrow. Fintech, traditional banking, stablecoins, and CBDCs all exist in some form or fashion, but remain disconnected. The path to a future state of frictionless value-exchange will require additional infrastructure that can work in the background to ensure all of these forms of money can coexist, creating financial interoperability both locally within Latin America and globally.
Circle is focused on building this interoperability in financial services through compliant stablecoins, secure message protocols, and other open-source, blockchain-based solutions that drive friction out of value-transfer.
El Medio Oriente y África
Blockchain enhances interoperability and builds on mobile money dominance
There are many reasons why people, businesses, and software developers across the Middle East and Africa are rapidly embracing and building on the blockchain; chief among them is a lack of access to traditional finance. Today, nearly 60% of Africans lack access to a bank account.32 In the Middle East, 85 million adults are unbanked.33 By equipping every internet-connected device with financial services capabilities, blockchain networks help build on existing fintech solutions that have already had success tackling this widespread access problem. In fact, we have already seen this in practice: in sub-Saharan Africa, users sent or received over $800 billion in transactions in 2022 – nearly double the value of the rest of the world combined34, demonstrating the value of digital assets even to those who do not have access to banks.
LACK OF BANKING ACCESS DRIVES INNOVATION
Portion of Africans who lack access to a bank account
Número de adultos no bancarizados en Oriente Medio
Valor del dinero móvil transaccionado en el África subsahariana en 2022
In the coming years, we expect fintech and blockchain adoption in the Middle East and Africa to accelerate even faster. Regulatory clarity is emerging, with the United Arab Emirates (UAE) in the vanguard. The UAE has multiple regulatory structures in place for digital asset firms, along with open consultations led by the Central Bank of the UAE on stablecoins.
Demographic advantages will also play a key role. Unlike other regions, Africa’s population is growing rapidly and is expected to double by 2050, accounting for a quarter of the world’s population.35 Even today, around 40% of the continent’s people are aged 15 or younger (compared to the 25% global average).36 Paired with the strong local web development scene, this is helping to drive an influx of billions in startup capital to fuel additional growth.37
Along with a brightening regulatory outlook, these factors point the way toward greater stablecoin and blockchain adoption.
DEMOGRAPHIC AND TECH ADVANTAGES FUEL GROWTH
Porción de africanos que tienen 15 años o menos en la actualidad
Expected African population in 2050
Amount raised by African fintech startups
Regional interest in blockchain is growing, because it helps address key points of friction, such as payment delays, high fees, and network incompatibilities.
Strengthening the foundation with blockchain
Blockchain y la moneda digital se basan en la revolución del dinero móvil y la adopción de nuevas tecnologías en el continente. De hecho, las naciones africanas están a la vanguardia de la economía global digital: pasaron de un dinero analógico que sigue el horario bancario a un dinero digital confiable y siempre activo que empodera a los usuarios finales con la capacidad de enviar, gastar, ahorrar y proteger en sus propios términos.
Regional interest in blockchain is growing, because it helps address key points of friction, such as payment delays, high fees, and network incompatibilities.
In addition, smartphone proliferation is accelerating, which makes it easier than ever for African fintechs to provide new types of powerful financial products. Digital wallets on smartphones can serve as compliant endpoints for a new generation of blockchain-based financial services.
Onafriq is a leading force in African digital payments, revolutionizing financial accessibility across the continent.
Formerly known as MFS Africa, Onafriq operates a vast and interoperable financial services network, spanning 40 countries and over 500 million mobile wallets and 200 million bank accounts. Building on the stability and reach of USDC to enhance their global treasury operations, Onafriq is poised to leverage USDC to supercharge existing use cases, including remittances, enterprise settlement, card services, and merchant payments. This partnership positions Onafriq at the forefront of leveraging blockchain technology for real-world financial applications in Africa, promising a future where payments are as seamless and universal as a phone call.
Chipper Cash es una empresa de tecnología financiera que atiende a más de cinco millones de clientes en todo el continente africano.
Chipper Cash, que aprovecha USDC para una gestión eficiente de tesorería en múltiples regiones, ofrece pagos cross-border, tarjetas y oportunidades de inversión para usuarios minoristas, además de soluciones comerciales que incluyen integración de verificación e integración de onboarding basada en IA. La compañía está explorando nuevos casos de uso y líneas de ingresos impulsadas por las Circle Programmable Wallets, incluida la facilitación de ofertas de nómina y remesas de bajo costo en USDC, lo que permite a los clientes retener USDC como reservación de valor en regiones que soportan una alta inflación o altas tasas de devaluación de la moneda, así como para su uso en transacciones o retiros de efectivo a través de los rieles locales de Chipper. Circle se enorgullece de permitir que Chipper Cash cumpla su misión de proporcionar servicios financieros confiables y accesibles en toda África.
Goldfinch es un protocolo de crédito descentralizado que desbloquea la financiación global con USDC.
Goldfinch hace que los préstamos y préstamos comerciales sean más accesibles en los mercados emergentes al conectar una red de negocios al marketplace de crédito en cadena de Goldfinch. Sirviendo como el medio de intercambio confiable y sin fricciones, USDC ayuda a desbloquear el acceso al crédito a prestatarios en más de 25 países y en una variedad de casos de uso, incluyendo financiamiento de activos, préstamos para pequeñas y medianas empresas y préstamos de consumo, entre otros. Goldfinch comparte la misión de Circle de hacer que las finanzas sean más accesibles, transparentes y seguras.
Wedding bliss, courtesy of USDC
Planear una boda es complicado de por sí, más aún si tiene lugar en otro país con una moneda diferente. Descubra cómo Eche y Chika simplificaron el proceso de pago de su ceremonia en Lagos, Nigeria, empleando pagos cross-border impulsados por USDC.
Europa
La adopción temprana de Web3 y la claridad regulatoria impulsan normas globales
Europe is creating a unique technology and economic path that is shaped by greater digital sovereignty, individual empowerment, and regulatory leadership. Web3 aligns well with the European ethos to build a shared, free, open, and secure global internet that empowers personal rights while pushing back on the concentration of data and power by governments or industry titans. European values of decentralization, self-determination, and digital sovereignty are inherent in the design of blockchain-based internet and financial services.
Europe has advanced technological infrastructures and widespread smartphone usage – often with government support – enabling seamless digital transactions for a tech-savvy population that accepts and trusts digital platforms. Europe was also among the first regions in the world to make mobile phone numbers portable and interoperable, and may stand to do the same for digital assets.
Europe is a digital asset innovation leader
Europa está avanzando con determinación hacia la adopción de Web3 y la blockchain. En conjunto, la Unión Europea, el Reino Unido, Suiza y Europa del Este son el hogar de la mayor parte relativa de la actividad blockchain,39 una gran parte de los puestos de trabajo en blockchain del mundo40 (incluidos los desarrolladores de blockchain41), una participación creciente de la inversión en activos digitales de capital de capital de capital de inversión,42 y un alto número de bancos que son amigables con la moneda digital.43
EU AND WEB3 ADOPTION
Regulatory clarity can spur responsible growth
In addition to this promising starting position in terms of users, builders, and infrastructure, the EU is also home to the most comprehensive regulatory framework for digital assets to date: the Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA).
MiCA will harmonize the EU’s current patchwork of national regulations, allowing issuers and crypto-asset service providers, once regulated in one single EU member state, to “passport” and scale their services throughout a single EU digital asset market. Coupled with the creation of regulatory clarity, this benefit could lead to a new wave of institutional market activity, as well as an influx of talent and capital to the EU.
Sin embargo, la capacidad de MiCA para establecer estándares globales e impulsar la actividad de la industria no es una conclusión inevitable. Mucho depende de la implementación práctica y la práctica de supervisión aún por finalizar del completo libro de reglas46, especialmente para los emisores de monedas stablecoin.
En el Reino Unido, el ex canciller de Hacienda y ahora primer ministro Rishi Sunak hizo de su “ambición hacer del Reino Unido un centro global para la tecnología de criptoactivos”
La UE cuenta con los elementos centrales para convertirse en un campeón regulatorio y líder del mercado para Web3, impulsado por el considerable peso económico, la población y la influencia global de la región. Esta dinámica influyó en la decisión de Circle de comprometer con la región, invirtiendo en sus operaciones europeas y convirtiendo a Francia en un centro de actividad regional. Como parte de este plan y sujeto a las licencias reguladoras franceses, EURC -la stablecoin de Circle denominada en euros- se deslocalizará completamente a Europa como un token de dinero electrónico que cumple con la MiCA.47
Suiza y el Reino Unido también se posicionaron como centros mundiales de activos digitales. Suiza fue uno de los primeros países en adoptar directrices y normas prácticas para el sector, tanto para los activos de inversión como para los activos de pago.
En el Reino Unido, el ex canciller de Hacienda y ahora primer ministro Rishi Sunak hizo de su “ambición hacer del Reino Unido un centro global para la tecnología de criptoactivos”48 y aprobó legislación para poner las monedas stablecoins bajo el perímetro regulatorio. También se publicaron normas propuestas para los emisores de activos digitales y los proveedores de servicios. A medida que la guía integral sobre activos digitales emitida por el Banco de Inglaterra, la Autoridad de Conducta Financiera y el Tesoro de Su Majestad se traduce en ley, el Reino Unido es tan relevante para el futuro del dinero, como lo fue para el pasado.
Stablecoins find utility in Europe and globally
Remesas: Europa es una importante fuente y receptora de remesas. Los migrantes que viven en la Unión Europea envían una media de 63.000 millones de euros al año a los países en desarrollo. Suiza, Alemania, Francia, los Países Bajos, el Reino Unido e Italia son los principales países remitentes. Habilitar estos flujos críticos hacia USDC y EURC puede ayudar a garantizar que más de cada transacción quede en manos de los beneficiarios.
Pagos B2B transfronterizos: al igual que con los remitentes y destinatarios individuales de remesas, las redes blockchain y las stablecoins ofrecen a las empresas eficiencias significativas al realizar el comercio transfronterizo. Los dólares y los euros son las dos monedas más utilizadas en los pagos globales, lo que hace que USDC y EURC sean una manera ideal de conectarse con proveedores, empleados y otras contrapartes comerciales.49 Importantes proveedores de software empresarial ya están pilotando pagos cross-border del USDC.50
Foreign exchange (FX) – The UK, France, and Germany are among the world’s top FX trading hubs.51 With the emergence of stablecoins and new markets powered by smart contracts, blockchain networks have shown the potential to remove risks and costs while increasing liquidity and stability.52
Worldpay de FIS, cuyas soluciones de procesamiento de pagos permiten a las empresas en 146 países aceptar pagos en persona y en línea, está permitiendo a los clientes recibir fondos liquidados de manera rápida y eficiente en USDC.
Using Worldpay solutions, merchants can develop fit-for-purpose settlement and treasury strategies that leverage diverse payment rails – both blockchain-powered and traditional – that are optimized to their currency and payment needs. Today, digital asset exchanges are leveraging this functionality and settling card processing proceeds in USDC with Worldpay.
Deel es la plataforma integral de recursos humanos para equipos globales, permitiendo a las organizaciones simplificar todos los aspectos de la gestión de una fuerza laboral internacional.
Deel ofrece a sus clientes la capacidad de cubrir la nómina y los pagos en USDC, que puede ser un método de pago más económico, más rápido, más confiable y preferido para el personal, contratistas y proveedores en muchas regiones. USDC es la única stablecoin que Deel ofrece para pagos porque está regulada, totalmente reservada y transparente. Además de permitir la nómina y los pagos para sus clientes comerciales, Deel permite que cualquier persona a la que se le pague a través de Deel retire sus ganancias en USDC. Deel se enorgullece de atender a más de 20.000 clientes, desde PYMES hasta compañías que cotizan en bolsa.
North America
A homebase for innovation
América del Norte sirvió como base para muchas de las innovaciones que definieron las primeras iteraciones de internet, así como las innovaciones financieras en las que confiamos a diario. El impacto de estas innovaciones fue revolucionario y cambió la forma en que todos vivimos, trabajamos, jugamos y gastamos.
Hoy en día, el advenimiento de las blockchains como redes de valor verdaderamente nativas de internet representa una oportunidad generacional para construir sobre esta tradición de liderazgo tanto en tecnología como en mercados de capital. Entre los múltiples casos de uso que estamos observando, destacan dos: Primero, la utilidad de flujos de pago cross-border más rápidos y rentables para individuos y empresas. En segundo lugar, impulsar eficiencias sustanciales en una amplia gama de aplicaciones de servicios financieros.
From Main Street to Wall Street and everywhere in between
As nations embedded in global commerce and peopled by immigrants with cultural and familial ties that span the world, the US and Canada have much to gain from making cross-border payments easier and cheaper. Today, whether remitting funds overseas or sending a wire to a foreign supplier, moving money across borders remains costly, difficult, and slow. With more than $87 billion in combined remittance outflows in 202253 and as the world’s largest and ninth largest economies,54 respectively, the US and Canada present a significant opportunity to reduce payment and commercial friction at a global scale.
Proporción del suministro de stablecoin circulante vinculada a USD 55
U.S. high-value payments and wholesale finance money flows (2021)
La proporción de todas las transacciones de divisas que involucran USD 56
Al pasar de Main Street a Wall Street, vemos un creciente reconocimiento de la promesa de la tecnología blockchain para mejorar notablemente la infraestructura de los flujos financieros de los que dependen las grandes instituciones.
Users have benefited from innovations like the ATM and mobile retail banking, but many elements of how financial assets are traded, cleared, and settled have not materially changed in decades. Blockchain networks and tokenization, the issuing of a digital representation of an asset on a network, may help reduce costs and risks, improve capital efficiency, and move closer to real-time instead of two days from the transaction date, also known as T+2 settlement.
El uso en el mundo real de efectivo tokenizado como USDC que se mueve a través de redes blockchain demuestra un modelo que es convincente para los actores institucionales. ¿Por qué? Porque a diferencia de las redes privadas “con permiso”, una arquitectura de dinero abierto mejora constantemente, es diversa en diseño, probada en el tiempo, inherentemente programable y, críticamente, interoperable. Con pagos de alto valor y flujos de financiamiento mayorista estimados en $1,441 billones solo en los Estados Unidos, el impacto potencial incluso para una mejora incremental en estos sistemas institucionales es enorme.57
Enabling US dollar access globally benefits US businesses, households, and public authorities by fostering lower borrowing costs and greater geostrategic influence.
Digital dollars need safety and assurance enshrined in rule of law
Finally, at a macro level, it must be acknowledged that the US has a unique opportunity to extend US dollars into the next commercial frontier made possible by Web3. While only 58% of disclosed global official foreign reserves are held in USD, a figure that is down from 71% in 2000, more than 99% of stablecoins in circulation are USD-denominated, albeit to varying degrees of trust and transparency.58 Enabling US dollar access globally benefits US businesses, households, and public authorities by fostering lower borrowing costs and greater geostrategic influence.
Dollar primacy, of course, is not guaranteed.59 Indeed, amid intensifying competitive pressure from US rivals and adversaries, there is growing bipartisan urgency to shore up the dollar for decades to come, recognizing the role that responsible private-sector innovations can serve.
Los responsables de formular políticas de Estados Unidos y Canadá afilan sus plumas
Una convergencia de utilidad innegable y de interés propio pragmático ha ayudado a impulsar la necesidad de claridad regulatoria.
US public policy activity remains sustained and elevated at both the federal and state levels. In Washington, D.C., negotiations on prospective digital asset legislation are ongoing, with perhaps no topic garnering more consensus than the need for payment stablecoin rules. Meanwhile, a raft of legal contests are being considered by the courts that, once resolved, will give additional regulatory clarity. Biden Administration officials and other independent agency heads have made statements demonstrating that this technology is too important to ignore.
Several states, California most notably, have followed New York’s lead in delineating the contours of permissible activity with specific licenses for digital assets service providers. Rulemaking is also growing more pronounced in Canada, with the Canadian Securities Administrators (CSA), among others, having revealed important pronouncements.
Todo esto sugiere que 2024 será un punto de inflexión importante para las blockchains públicas y los dólares digitales en América del Norte. A medida que se establezca la claridad legal y regulatoria, los muchos constructores y empresarios de la región tomarán la iniciativa, catalizando Web3 como una fuente de innovación y crecimiento económico en todo el continente, y como un importante producto de exportación en todo el mundo.
A medida que el sistema financiero de internet gana impulso, el gobierno de los Estados Unidos debe articular reglas claras que permitan que los dólares digitales circulen libremente y ampliamente para todos los propósitos legales.
Stripe is leveraging the power of the blockchain and USDC to advance its mission to increase the GDP of the internet.
Organizaciones de todos los tamaños en más de 45 países emplean los productos de la compañía para facilitar los pagos globales. A través de la solución Connect de Stripe, los clientes de la plataforma tienen la capacidad de pagar a sus partes interesadas del ecosistema, como vendedores, autónomos, creadores o proveedores de servicios, en USDC. Esto permite a las empresas de la plataforma llegar a nuevos usuarios globales con una vía de pago más barata y eficiente que también permite a los destinatarios asegurar su riqueza con el acceso digital seguro y confiable en dólares que ofrece USDC.
Solana Pay is an open, free-to-use payments framework on Solana.
Construido para transacciones instantáneas y comisiones cercanas a cero, Solana Pay emplea USDC para ofrecer a las compañías una forma más rápida y rentable de aceptar pagos globales y desbloquear nuevas oportunidades para llegar y realizar transacciones con una audiencia global. Solana Pay está actualmente disponible como una integración de aplicación aprobada en Shopify, lo que permite a millones de comerciantes liquidar transacciones instantáneamente conectando billeteras comerciales y de consumidores directamente. Más allá de Shopify, ASICS -una compañía de ropa y calzado- trabajó con Solana Pay para impulsar las transacciones minoristas y las activaciones de programas de fidelización con clientes de 62 países. Juntos, Solana Pay y USDC están aprovechando el poder de las redes de pago basadas en blockchain para permitir canales más directos para el compromiso entre las marcas y sus clientes con un verdadero canal de comunicación peer-to-peer.
As part of Robinhood, Robinhood Crypto is on a mission to democratize finance for all.
A través de su asociación con Circle, Robinhood Crypto hace que USDC sea accesible para sus millones de clientes sin comisiones y fácil acceso a DeFi/Web3. Robinhood Crypto ofrece una plataforma fácil de usar donde las personas pueden acceder, almacenar e intercambiar USDC con una coincidencia 1:1, así como intercambiar otras criptomonedas compatibles. USDC también es una parte esencial de Robinhood Connect: la rampa de encendido/apagado fiduciaria de Robinhood Crypto que permite que las billeteras y dapps Web3 financien y vendan usando su cuenta Robinhood.
Money With A Mission
The emergence of the internet financial system offers a chance to make essential financial services – sending, spending, and saving money – as accessible, reliable, and seamless as digital communications. At Circle, we are working to make this promise a reality for everyone. Our mission is to increase global economic prosperity by enabling the frictionless exchange of value. With only a mobile phone and USDC, we are reaching communities that have been left behind by traditional financial systems.
The benefits of these tools are particularly meaningful in the context of humanitarian aid delivery and disaster relief. In too many instances, existing solutions fall short, often involving flying physical pallets of cash to remote parts of the world or relying on limited, inefficient, and unreliable physical banking infrastructure. These options leave too much room for corruption and too many points for failure in situations where every dollar and every day can make all the difference. In terms of availability, speed, cost, transparency, and value preservation, secure digital dollars dramatically outperform traditional methods of aid delivery.
Traditional Aid Distribution | Aid Distribution with Circle | |
|---|---|---|
Can take weeks to transfer funds | speed | Seconds to minutes to transfer funds |
Fees and administrative costs can significantly reduce aid impact | COSTO | Una mayor proporción de los dólares de la ayuda se destina a los beneficiarios que los enfoques tradicionales debido a que hay menos intermediarios. |
Logistical hurdles and other practical challenges can make aid distribution impossible in many countries in crisis | AVAILABILITY | Puede emplear 24 horas al día, 7 días a la semana, 365 días al año, en cualquier lugar donde haya personas con dispositivos móviles, de forma que cumpla la normativa aplicable. |
Vulnerable a la apropiación indebida y a informes tardíos e inexactos | FRAUDE | Traceable digitally in real time |
Physical assets can be prone to confiscation and theft | PROTECCIÓN CONTRA EL ROBO | Digital assets can be carried safely and discreetly |
Hyperinflation can significantly reduce the value of aid delivered in local currencies | VALOR | Money can be stored as U.S. dollars until the recipient wants to exchange it at any approved off-ramp fiat location |
Circle has partnered with leading United Nations (UN) agencies and other NGOs, to reach the most vulnerable people in some of the hardest-to-reach corners of the world. For example, UNHCR successfully served over 1,500 individuals and disbursed more than $1.1 million in USDC in a one-year period in support of persons impacted by war and dislocation as a result of Russia’s invasion of Ukraine.60 Core to Circle’s mission is our commitment to help responsible humanitarian actors use our technology and other corruption-resistant tools to expand access to vital financial services for the people who need them most. In a recent pilot, UN agencies estimated that USDC enabled them to save 35% on cash transfers, compared to previous payment options – all while reducing settlement times from two weeks to one day.
USDC has also become an important tool for immediate, traceable, effective charitable giving, connecting purpose-driven communities globally. As the preferred digital currency for blockchain-based donation platforms, USDC has facilitated millions in charitable contributions in 2023. For recipient institutions, USDC offers significant savings, reducing fees by at least 80% on average per donation, compared to traditional methods.61 Given the estimated $550 billion global annual philanthropic value, these savings represent a substantial opportunity to enhance philanthropic engagement and effectiveness.62
Circle cree que todo el mundo debería estar incluido en el futuro del dinero. A pesar de los desafíos, nos dedicamos a promover el uso de dólares digitales y blockchains públicas donde puedan tener el impacto más significativo.
ACNUR, la Agencia de la ONU para los Refugiados, es una organización mundial de ayuda que protege a las personas que se ven obligadas a huir de sus hogares debido a conflictos y persecución.
UNHCR delivered a pilot program utilizing blockchain technology to rapidly deliver aid assistance using USDC as transfer value to Ukrainians displaced by the Russian invasion. Recipients were able to safely store USDC in their digital wallets and exchange it for cash at MoneyGram locations to help cover basic necessities including rent. While aid recipient participation was completely voluntary and other payment modalities remain in use, this program is a powerful illustration of the potential for blockchain-based networks to deliver universally portable digital assets in cash assistance to forcibly displaced people and refugees. Plans to scale are underway and are being approached for contexts meeting the specific requirements for cash based interventions, with ongoing assessment and review.
The International Rescue Committee (IRC) is a global non-profit organization that helps people whose lives have been shattered by conflict and disaster to survive, recover and rebuild.
Founded in 1933, the IRC – which currently works in over 50 countries – utilized USDC and technology-enabled solutions through a first-of-its-kind digital cash assistance pilot in Ukraine in partnership with Stellar Development Foundation. Using USDC issued by Circle, the program enabled cash assistance in the form of stabilized digital dollars to IRC clients. Additionally, the IRC has engaged in innovative initiatives with Circle, including a pitch competition and thought leadership panels, focused on highlighting and accelerating innovative solutions to the world’s biggest challenges.
Endaoment es una plataforma de servicios filantrópicos basada en blockchain que permite un modelo más transparente, eficiente y rentable de donaciones caritativas.
To date, Endaoment has facilitated more than $70 million in donations. In addition to receiving and distributing donations via USDC, Circle technology helps Endaoment reduce costs, simplify processes, and increase transparency, reducing administrative overhead. According to Endaoment CEO Robbie Heeger, “USDC is the life force of Endaoment that keeps the whole operation moving smoothly. We need robust stablecoin providers that are trustworthy in order to be able to operate a community foundation that's paying out to thousands of nonprofits across the country.”
Secure, ready-to-use aid for first responders
Trabajando en coordinación con el gobierno de los Estados Unidos, Airtm aprovechó USDC para proporcionar ayuda financiera que salva vidas a los trabajadores de salud en Venezuela durante la pandemia. Escuche a Ana, Betty y José compartir cómo este programa los ayudó a satisfacer necesidades clave, para ellos y su comunidad, durante un periodo de grave angustia en Venezuela.
Se avecina la claridad regulatoria global
Around the world, major jurisdictions are pulling stablecoins and the broader digital assets market into the regulatory light of day. This includes some of the world’s leading economies and financial centers, including in Asia, Europe, the Middle East, and Latin America. Some notable major market outliers, including the United States and United Kingdom, are also coalescing around a series of prudential regulatory frameworks for stablecoins.
En Estados Unidos, avanza una legislación bipartidista histórica. La Ley Clarity for Payment Stablecoins de 2023 aprobó una votación de piso en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en julio. La aprobación completa de este proyecto de ley abordaría el papel esencial que desempeña el dólar estadounidense como moneda de referencia para las principales stablecoins del mundo. También establecería un estándar de responsabilidad, incluida la lucha contra las finanzas ilícitas, para aquellos operadores que confían en el dólar pero eluden las reglas básicas que rigen el sistema financiero.
In the UK, meanwhile, a comprehensive set of proposed rules have been issued from the Bank of England, Financial Conduct Authority, and His Majesty’s Treasury. These rules would broadly enable digital asset activities in one of the world’s most important financial centers.
While nations lay down common rules and frameworks for bringing digital assets into the regulatory perimeter, the regulation of the sector remains the domain of city states and financial centers. In this vein, it is hard to ignore the ongoing leading edge from the veritable capital of the capital markets, New York, whose Department of Financial Services employs a dedicated digital assets regulatory team of more than 60 professionals.
Around the world, major jurisdictions are pulling stablecoins and the broader digital assets market into the regulatory light of day.
Despite another year of crypto correction in 2023, progress is advancing on a number of fronts.
El próximo año entrarán en vigor las amplias regulaciones europeas MiCA. MiCA creará un marco paneuropeo para los activos digitales, incluidas las stablecoins, que se regularán con marcos equivalentes al dinero electrónico. Una disposición fundamental de la MiCA es la pasaportebilidad en todas las jurisdicciones de la Unión Europea, lo que garantizará que la población europea de casi 750 millones de personas pueda confiar en los activos digitales ofrecidos con seguridad jurídica y regulatoria.
2024 también puede marcar el año en que se apruebe la legislación federal de EE. UU. no solo para las monedas estables de pago, sino también para la estructura más amplia del mercado de activos digitales. Esto promulgaría sujetalibros críticos en los mercados de activos digitales, aclarando los carriles regulatorios entre los mercados y los reguladores prudenciales, junto con los intereses estatales y federales.
In spite of often fierce internecine political fighting between Democrats and Republicans in the US – set against the boundaries between state oversight of payments and money transmission and federal preemption – new US laws for digital assets would represent a national win. After all, it was under US leadership of the Financial Action Task Force that the world’s first calls to regulate digital assets in a globally harmonized way were made.63
Just as the dot-com bubble bursting or the 2008 financial crisis were necessary preconditions for comprehensive market reforms, new rules and a straightened code of conduct among survivor firms, digital assets are broadly enjoying a cycle of maturation, accountability, and, ultimately, success.
En lugar de estar definido por los peores actores de la criptoeconomía o por el serial en cascada de riesgos interconectados, incluida una ola de quiebras bancarias, 2024 presenta una oportunidad para la convergencia y el valor de mercado demostrable. Al igual que el estallido de la burbuja de las puntocom o la crisis financiera de 2008 fueron condiciones previas necesarias para reformas integrales del mercado, nuevas normas y un código de conducta enderezado entre las compañías supervivientes, los activos digitales están disfrutando en general de un ciclo de maduración, responsabilidad y, en última instancia, éxito.
Against this backdrop, well-regulated and trusted payment stablecoins, like USDC and EURC, will see further integration in the global economy as essential forms of digital money. Public money is the trust anchor of these innovations. Their ultimate reach to billions of people who have remained persistently on the margins of the formal economy can only be achieved through a value chain that espouses responsible financial innovation, promotes financial inclusion and, critically, is responsive to global financial integrity norms that do not allow illicit activity to take root.
USDC en cifras
Rising interest rates, regulatory crackdowns, bankruptcies, and outright fraud have played a major role in compressing the total digital asset economy over the past year.
USDC no fue inmune a estas fuerzas. La circulación total en circulación cayó de unos 45.000 millones de dólares a unos 25.000 millones de dólares hasta finales de noviembre de 2023.64 Las tasas de interés más altas en los mercados tradicionales aumentan los costos de oportunidad de mantener USDC, porque los titulares no ganan intereses sobre su USDC.
However, because Circle has deepened our connectivity to strong global banks, Circle has acted as the premier bridge between the digital asset economy and traditional finance. Circle minted and burned $197 billion in USDC in 2023, demonstrating the health of our operating model and strengthening a fundamental feature of USDC – we redeem it 1:1 for US dollars at any time.
Otras medidas importantes también subrayan el crecimiento y el éxito del USDC durante el último año, incluida una expansión significativa en el número de personas en todo el mundo que pueden acceder a él. Cada nueva asociación (consulte los socios destacados presentados a lo largo de este reporte) amplía el alcance global de USDC a más personas que desean acceder a dólares. A medida que se construyan productos y servicios adicionales sobre USDC, esperamos que estos usuarios finales comiencen a beneficiarse de la interoperabilidad, la velocidad y la programabilidad de USDC.
También hemos visto un uso más generalizado del USDC para pagos, almacenamiento de valor y otros fines. Su uso por parte del público técnico también está en aumento, con varias medidas de adopción por parte de los desarrolladores que demuestran la utilidad y la demanda de USDC y blockchains públicas. En resumen, el ecosistema del USDC continúa expandiéndose mientras que el equipo de cumplimiento de Circle aprovecha herramientas, experiencia y procesos rigurosos para garantizar que USDC permanezca en manos de buenos actores.
Tiempos de liquidación de USDC por red de blockchain65
Network size metrics
Una forma de medir el tamaño de la red USDC es centrarse en billeteras individuales que están directamente en una red blockchain. Estas billeteras son el punto de partida para toda la actividad del USDC, ya sea una empresa que se conecta a un smart contract para enviar nómina, un inversionista que la usa para acceder a un producto o servicio, o amigos dividiendo un cheque después de la cena.
USDC wallets: The number of USDC wallets with a balance of at least $10 has grown 59% in the last year alone to a total of about 2.7 million.
Métricas de actividad y rendimiento de la red
These are several measures Circle studies to determine activity driven by USDC in 2023.
Número de transacciones: 595 millones hasta finales de noviembre de 2023
Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP): 66.500 transacciones desde su lanzamiento en abril de 2023
On performance, novel infrastructure is at the heart of what makes blockchain-based finance so innovative. To make USDC as ubiquitous as possible, it is available on 15 different blockchains.65 This open technology architecture also combats two insidious trends in financial services. The first is the walled-garden problem, in which competitive payment systems are not technologically conversant with one another, exacting high fees or settlement delays for even basic financial transactions. The second, is the risk of technological obsolescence, which public blockchains mitigate by serving as constantly upgradable internet scale financial infrastructure.
USDC Macro Perspective: Beyond Speculation in Five Charts
First impressions are hard to shake. Stablecoins were born to meet the demand of digital asset traders who needed a stable medium of exchange 24/7/365. Commercial bank money, generally only available during business hours, could not meet that demand. So it is not surprising that in 2019 every dollar of non-USDC stablecoins supported about $5 of digital asset daily trading volume.
Cada dólar de USDC, por el contrario, soportó menos de 50 centavos de volumen diario de operaciones en 2019. Eso se debe a que creamos USDC con la intención de servir como medio de intercambio para pagos generales y como una sólida tienda digital de valor en dólares. Cuando lanzamos por primera vez el USDC en 2018, dijimos que preveíamos muchos "casos de uso en los que el USDC tiene el potencial de ser extremadamente útil, desde todo tipo de pagos y comercio (pagos P2P, pagos a comerciantes, pagos B2B, pagos transfronterizos, consumo de bienes virtuales y otros non-fungible tokens, pagos del Internet de las Cosas)... hasta otras aplicaciones dentro de los contratos financieros".68
In fact, empirical and anecdotal evidence make clear USDC has evolved into a form of general-purpose money. Its ‘moneyness’ has also been recognized by the Federal Reserve – Chairman Jerome Powell testified in Congress that “We do see stablecoins as a form of money.”69 Other parts of this report detail the anecdotal evidence of USDC’s non-speculative use cases– whether it is enabling remittances and cross-border payments, reducing frictions in payroll flows, or as a store of value for people trying to fend off the negative effects of high inflation.
The five charts in this section empirically support the anecdotal evidence about the evolving use of USDC beyond speculative purposes.70
Obtenga un PDF del informe de 2024
"Cambio tecnológico." Nuestro mundo en datos. Recuperado de: https://ourworldindata.org/technology-adoption#internet-access-technology
As of November 30, 2023, which is the cut off for all data in this report, unless otherwise noted
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Para obtener una lista de las jurisdicciones en las que Circle tiene licencia, consulte www.circle.com/en/legal/licenses
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A partir del 5/1/2024 a las 11 a. m., hora del este
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Nota: Circle Mint reconoce los tiempos de liquidación por blockchain en función de una variedad de factores que Circle ha considerado, incluido el rendimiento histórico, las reorganizaciones y la arquitectura general de una cadena determinada, y no reflejan los requisitos o límites inherentes de las redes de blockchain.Circle analysis, related specifically to Circle Mint.
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